【気配運用｜フレクト(4414)】上限:5,870円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/12/9 14:54:22

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/10	2210～2550	11/24-11/30	58.07万株	約14.80億円	20.43%	2550	2550	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.43%。標準的か。
想定吸収金額は、約14.80億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～18億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.34倍。需給から予想される初値は、5,100円。

想定時価総額は、約72.47憶円。マザーズしては、中型か。
マザーズ：情報通信：60億円～90憶円での平均初値は、公開価格の約2.56倍。時価総額から予想される初値は、5,600円。

公募株数	250,000株
公募株引受証券	大和証券三菱UFJMS証券野村證券みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券
売出株数	255,000株
売出株引受証券	大和証券
OA	75,700株
OA引受証券	大和証券

初値形成

12/10決定見込み。

大手初値予想

◎2,900円～4.400円
◎3,300円～4,500円
◎3,400円～4,000円
◎3,800円～4,900円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　2,550円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：5,870円、更新値幅 128円
※下限方向
　　　　下限値段：1,913円
※注文受付価格の範囲
　　　　638円　以上　10,200円　以下
※ロックアップ解除
　　　　3,825円の見込みBR>

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

9240 　デリバリコンサル 14.78% 29.5倍　1.33倍
9246 　プロジェクトC 22.29% 81.7倍　3.16倍
3915 　テラスカイ 4.07% 128倍　1.41倍
4178 　Sイノベション 9.61% 30.3倍　1.62倍
4434 　サーバーワクス 4.11% 86.2倍　1.5倍

類似企業の営業利益率平均は、10.97%。
成長率は、1.80倍。
PERは、71.14倍。
時価総額/売上高は、4.381。

フレクト(4414)は、営業利益率：5.57%。
成長率：1.15倍。
EPS：63.76円。PER：39.99倍。
時価総額/売上高：2.171。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

初値は、3,500円には届くか。
セカンダリは、4,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：63.76円、PER：39.99倍
クラウド系情報通信での初値PERは、20倍～130倍。
PERから予想される初値は、1,260円～8,200円。
平均PERは、約68倍。予想される初値は、4,200円。

営業利益率は、5.57%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.15倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、2.171。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,800円

OR：20.43%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：14.80億円　⇒やや強気
公開株数：58.07万株　⇒強気
営業利益率：5.57%　⇒中立
EPS：63.76円、PER：39.99倍　⇒強気
時価総額/売上高：2.171　⇒中立
市場テーマ性(クラウド・ＳＩ)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、標準的か。
成長率は、少し高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。

VCは、3つ。
売出後残株は、35.53万株。
約12.50%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、5,300円。
PERによる初値予想は、4,200円。