【BB参加判断｜IPO新規上場】ＺＥＡＬＳ(9255)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/9 11:28:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/23	1220～1420	12/08-12/14	852.47万株	約121.05億円	55.94%	12/15決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、55.94%。高いか。
想定吸収金額は、約121.05億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：100億円～160億円：OR：35%～60%での平均初値は、公開価格の約1.22倍。需給から予想される初値は、1,800円。

想定時価総額は、約216.41憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：180億円～300憶円での平均初値は、公開価格の約1.40倍。時価総額から予想される初値は、2,100円。

公募株数	2,500,000株	売出株数は、12/15に決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	4,912,800株
売出株引受証券	大和証券クレディスイス証券三菱UFJMS証券 SBI証券松井証券楽天証券マネックス証券
OA	1,111,900株
OA引受証券	大和証券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

◎1,500円～1,700円
◎1,400円～1,600円
◎1,350円～1,600円
◎1,300円～1,500円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3627 　ＪＮＳ 4.89% -倍　0.85倍
3923 　ラクス 6.58% 637倍　1.76倍
4370 　モビルス 18.59% 29.2倍　1.58倍
6562 　ジーニー 5.45% 24.5倍　0.95倍

類似企業の営業利益率平均は、8.88%。
成長率は、1.29倍。
PERは、26.85倍。
時価総額/売上高は、1.956。

ＺＥＡＬＳ(9255)は、営業利益率：▲65.47%。
成長率：2.505倍。
EPS：▲91.51円。PER：判定不能。
時価総額/売上高：11.641。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、将来性を買うなら、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲91.51円、PER：判定不能。
広告プラットフォーム系サービス業での初値PERは、35倍～100倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約72倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、▲65.47%。低いか。
直近3年間の成長率は、2.50倍。高いか。
時価総額/売上高は、11.641。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　1,400円

OR：55.94%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：121.05億円　⇒弱気
公開株数：852.47万株　⇒やや弱気
営業利益率：▲65.47%　⇒弱気
EPS：▲91.51円、PER：判定不能　⇒弱気
時価総額/売上高：11.641　⇒弱気
市場テーマ性(広告・プラットフォーム)　⇒やや強気
5社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、やや多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、やや厳しいか。
時価総額が売上高に対して過大すぎるか。

営業利益率は、低いか。
成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

赤字上場か。

VCは、5つ。
売出後残株は、174.44万株。
11.45%占有。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
代理店網にイバーエージェント、電通、博報堂等があることから将来性はありそうなので、公募割れでも3年ぐらい握っておけば何とかなりそうな気もするか。

需給による初値予想は、1,900円。
PERによる初値予想は、判定不能。