【BB参加判断｜IPO新規上場】サクシード(9256)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/8 9:41:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/22	1420～1560	12/07-12/13	86.26万株	約13.45億円	24.82%	12/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、24.82%。標準的か。
想定吸収金額は、約13.40億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：10億円～17億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.54倍。需給から予想される初値は、2,200円。

想定時価総額は、約54.21憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：40億円～80憶円での平均初値は、公開価格の約1.56倍。時価総額から予想される初値は、2,200円。

公募株数	375,000株
公募株引受証券	SBI証券大和証券岡三証券岩井コスモ証券丸三証券アイザワ証券エイチエス証券極東証券東洋証券水戸証券松井証券
売出株数	375,000株
売出株引受証券	SBI証券
OA	112,600株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

12/22決定見込み。

大手初値予想

◎1,450円～1,650円
◎1,700円～2,000円
◎1,600円～1,800円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2175 　ＳＭＳ 15.50% 73.6倍　1.14倍
2179 　成学社 2.90% 27.2倍　10.17倍
4318 　クイック 11.62% 16倍　1.02倍
4645 　市進ＨＤ 3.60% 20.1倍　1.03倍
4668 　明光ネット 5.25% 21.6倍　1.09倍
4714 　リソー教育 10.03% 30.6倍　1.12倍
4720 　城南進研 1.11% -倍　0.94倍
4745 　東京個別 9.96% 24.9倍　1.04倍
6198 　キャリア 1.38% 44.8倍　1.18倍
7030 　スプリックス 9.13% 15.8倍　2.49倍
7045 　ツクイスタッフ 0.87% 150倍　1倍
9769 　学究社 18.44% 11.2倍

類似企業の営業利益率平均は、7.48%。
成長率は、1.18倍。
PERは、23.57倍。
時価総額/売上高は、1.237。

サクシード(9256)は、営業利益率：15.54%。
成長率：1.43倍。
EPS：83.09円。PER：18.77倍。
時価総額/売上高：2.100。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が少しあるか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、あるか。
割安感は、少しあるか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：83.09円、PER：18.77倍
人材支援・学習塾系サービス業での初値PERは、5倍～40倍。
PERから予想される初値は、420円～3,320円。
平均PERは、約20倍。予想される初値は、1,660円。

営業利益率は、15.54%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.43倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、2.100。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,650円

OR：24.82%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：13.45億円　⇒やや強気
公開株数：86.26万株　⇒強気
営業利益率：15.54%　⇒強気
EPS：83.09円、PER：18.77倍　⇒少し強気
時価総額/売上高：2.100　⇒中立
市場テーマ性(人材支援・学習塾)　⇒中立
6社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。
成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が少しあるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、2,200円。
PERによる初値予想は、1,660円。