【BB参加判断｜IPO新規上場】サインド(4256)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/7 10:46:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/22	2940～3250	12/06-12/10	154.10万株	約50.08億円	26.57%	12/13決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、26.57%。標準的か。
想定吸収金額は、約50.08億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：40億円～65億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.75倍。需給から予想される初値は、5,100円。

想定時価総額は、約188.50憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：150億円～250憶円での平均初値は、公開価格の約1.59倍。時価総額から予想される初値は、4,600円。

公募株数	800,000株
公募株引受証券	野村證券 SBI証券三菱UFJMS証券岡三証券松井証券いちよし証券
売出株数	540,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	201,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/22決定見込み。

大手初値予想

◎3,400円～3,900円
◎3,000円～3,500円
◎3,200円～3,500円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3974 　TBCSCAT 6.04% 22.4倍　0.96倍
3180 　Ｂガレージ 5.64% 28.5倍　1.47倍

類似企業の営業利益率平均は、5.84%。
成長率は、1.22倍。
PERは、25.45倍。
時価総額/売上高は、0.974。

サインド(4256)は、営業利益率：25.88%。
成長率：1.96倍。
EPS：33.90円。PER：95.87倍。
時価総額/売上高：17.935。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、資金力に余裕があれば、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
ただ、成長期待はあるが需給はギリギリ感が強いか。時価総額/売上高が18近辺と高すぎるか。値がさ株でもあることから見送りでも良さそうな気もする。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：33.90円、PER：95.87倍
予約管理クラウド系情報通信での初値PERは、25倍～130倍。
PERから予想される初値は、850円～4,420円。
平均PERは、約80倍。予想される初値は、2,700円。

営業利益率は、25.88%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.96倍。高いか。
時価総額/売上高は、17.935。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,500円

OR：26.57%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：50.08億円　⇒弱気
公開株数：154.10万株　⇒やや強気
営業利益率：25.88%　⇒強気
EPS：33.90円、PER：95.87倍　⇒中立
時価総額/売上高：17.935　⇒弱気
市場テーマ性(予約管理・クラウド)　⇒やや強気
6社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、標準的か。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、なんとかなりそうか。
ただ、売上高に対する時価総額が大きすぎるのが気がかりか。

営業利益率は、高いか。
成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で良さそうか。

需給による初値予想は、4,800円。
PERによる初値予想は、2,700円。