【BB参加判断｜IPO新規上場】ＹＣＰホールディングス（グローバル）リミテッド JDR(9257)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/5 10:14:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/21	790～830	12/03-12/08	451.42万株	約37.46億円	28.75%	12/09決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.75%。標準的か。
想定吸収金額は、約37.46億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：30億円～45億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.96倍。需給から予想される初値は、1,500円。

想定時価総額は、約130.32憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：サービス業：100億円～170憶円での平均初値は、公開価格の約1.38倍。時価総額から予想される初値は、1,100円。

公募株数	3,925,400株
公募株引受証券	野村證券みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券松井証券岡三証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	588,800株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/21決定見込み。

大手初値予想

◎800円～1,000円
◎780円～830円 ◎820円～870円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4792 　山田コンサル 14.89% 15.7倍　1.04倍
6080 　M&Aキャピ 42.04% 37.2倍　1.37倍
6088 　シグマクシスH 15.63% 38.2倍　1倍
6196 　ストライク 37.56% 38.5倍　1.62倍
7034 　プロレド 16.75% 30.3倍　1.42倍
7038 　フロンティアM 8.77% 26.8倍　1.19倍
7076 　名南Ｍ＆Ａ 19.96% 19.8倍　1.2倍
6580 　ライトアップ 33.64% 30.4倍　1.37倍
9644 　タナベ経 8.82% 22.4倍　1.09倍

類似企業の営業利益率平均は、22.01%。
成長率は、1.26倍。
PERは、28.81倍。
時価総額/売上高は、4.677。

ＹＣＰホールディングス（グローバル）リミテッド JDR(9257)は、営業利益率：10.63%。
成長率：1.41倍。
EPS：39.13円。PER：21.21倍。
時価総額/売上高：1.601。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、割安感が僅かにあるか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、ややあるか。
割安感は、僅かにあるか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

コンサル銘柄は、株価が上昇基調に乗るかどうかの見極めは3年ぐらいかかるか。ベイカレント(6532)のように大爆発することもあれば、ブロレド(7034)、フロンティアＭ(7038)のように上昇後大失速もあるか。

ＹＣＰＨＤ(9257)は、連結会社を含めると450人程度の従業員を抱えることから上昇へのポテンシャルはあるか。また、値がさ株では無いので下値も限られることから、資金力に余裕があれば抽選参加も一興か。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：39.13円、PER：21.21倍
コンサル系サービス業での初値PERは、20倍～115倍。
PERから予想される初値は、780円～4,480円。
平均PERは、約43倍。予想される初値は、1,600円。

営業利益率は、10.63%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.41倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.601。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　830円

OR：28.75%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：37.46億円　⇒弱気
公開株数：451.42万株　⇒中立
営業利益率：10.63%　⇒やや強気
EPS：39.13円、PER：21.21倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.601　⇒中立
市場テーマ性(コンサル・投資事業)　⇒やや強気
4社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、標準的か。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、なんとかなりそうか。

営業利益率は、やや高いか。
成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で良さそうか。

需給による初値予想は、1,300円。
PERによる初値予想は、1,600円。