【気配運用2日目】初値成立せず!! サイエンスアーツ(4412)【上限：9,060円】｜営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/11/24 16:28:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/24	1510～1710	11/04-11/10	25.30万株	約4.32億円	7.54%	1710	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、7.54%。低いか。
想定吸収金額は、約4.32億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信 2億円～7億円：OR：1%～15%での平均初値は、公開価格の約2.67倍。需給から予想される初値は、4,000円。

想定時価総額は、約57.39憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：40億円～80憶円での平均初値は、公開価格の約2.73倍。時価総額から予想される初値は、4,100円。

公募株数	200,000株
公募株引受証券	岡三証券大和証券 SBI証券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券岡地証券マネックス証券楽天証券エイチエス証券むさし証券
売出株数	20,000株
売出株引受証券	岡三証券
OA	33,000株
OA引受証券	岡三証券

初値形成

11/24決定見込み。

大手初値予想

◎2,800円～4,800円
◎3,500円～4,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約22.79万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場2日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　3,935円（11月24日最終気配値段）
※上限方向
　　　　上限値段：9,060円、更新値幅 200円
※下限方向
　　　　下限値段：2,952円
※注文受付価格の範囲
　　　　984円　以上　15,740円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3681 　ブイキューブ 18.46% 15倍　2.04倍
4019 　スタメン 2.65% 548倍　2.19倍
4375 　セーフィー -2.70% -倍　4.25倍
4448 　Chatwork -22.60% -倍　1.86倍
4476 　AICROSS 9.05% 18倍　1.74倍

類似企業の営業利益率平均は、10.05%。
成長率は、2.42倍。
PERは、16.50倍。
時価総額/売上高は、9.346。

サイエンスアーツ(4412)は、営業利益率：▲21.98%。
成長率：1.86倍。
EPS：▲30.26円。PER：判定不能。
時価総額/売上高：13.618。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率は、類似企業を少し下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、過大感が少しあるか。

需給は、マザーズとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、4,100円には届くか。
セカンダリは、5,100円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲30.26円、PER：判定不能。
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、60倍～140倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約120倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、判定不能。低いか。
直近3年間の成長率は、1.86倍。高いか。
時価総額/売上高は、12.240。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　4,300円

OR：7.54%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：4.32億円　⇒強気
公開株数：25.30万株　⇒強気
営業利益率：-.-%　⇒弱気
EPS：▲30.26円、PER：-.-倍　⇒弱気
時価総額/売上高：12.240　⇒弱気
市場テーマ性(プラットフォーム・サブスク)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、低いか。
成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

赤字上場か。

VCは、２つ。
8.95万株：約2.67%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、4,100円。
PERによる初値予想は、判定不能。。