【気配運用｜デリバリーコンサルティング(9240)】上限:2,185円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/7/28 13:36:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/29	850～950	07/12-07/16	130.87万株	約12.43億円	28.86%	950	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.86%。少し高いか。
想定吸収金額は、約12.43億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：10億円～20億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.72倍。需給から予想される初値は、1,900円。

想定時価総額は、約43.07憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：45億円～70憶円での平均初値は、公開価格の約1.76倍。時価総額から予想される初値は、2,000円。

公募株数	150,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	988,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券みずほ証券東洋証券いちよし証券楽天証券極東証券松井証券
OA	170,700株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

07/29決定見込み。

大手初値予想

◎1,300円～1,700円
◎1,400円～1,900円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　950円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,185円、更新値幅 48円
※下限方向
　　　　下限値段：713円
※注文受付価格の範囲
　　　　238円　以上　3,800円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,425円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3666 　テクノスJPN 11.66% 16.8倍　1.14倍
3719 　ジェクシード 2.90% 220倍　1.11倍
3753 　フライトHD 7.18% 22.9倍　0.86倍
3798 　ULS-G 20.78% 26.1倍　1.21倍
3996 　サインポスト -10.83% -倍　1.02倍
4722 　フューチャー 15.05% 17.1倍　1.05倍
6532 　ベイカレント 31.37% 56.7倍　1.55倍
4170 　Kaizen 7.27% 140倍　1.62倍
4173 　WACUL 21.77% 77.7倍　2.17倍

類似企業の営業利益率平均は、14.75%。
成長率は、1.30倍。
PERは、36.21倍。
時価総額/売上高は、6.394。

デリバリーコンサルティング(9240)は、営業利益率：13.49%。
成長率：1.56倍。
EPS：40.68円。PER：23.35倍。
時価総額/売上高：2.400。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
初値高騰のアシストは、少し期待出来るか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

初値は、1,700円には届くか。
セカンダリは、2,400円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：40.68円、PER：27.78倍
ITコンサル系サービス業での初値PERは、10倍～90倍。
PERから予想される初値は、400円～3,600円。
平均PERは、約48倍。予想される初値は、1,900円。

営業利益率は、13.49%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.56倍。高いか。
時価総額/売上高は、2.855。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,900円

OR：28.86%　⇒中立
マザーズ：サービス業：12.43億円　⇒僅かに強気
公開株数：130.87万株　⇒僅かに強気
営業利益率：13.49%　⇒やや強気
EPS：40.68円、PER：27.78倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：2.855　⇒中立
市場テーマ性(ITコンサル・IT開発)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、僅かに高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感がややあるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、1,950円。
PERによる初値予想は、1,900円。