【気配運用｜ブレインズテクノロジー (4075)】上限:4,095円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/7/27 16:19:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/28	1630～1780	07/09-07/15	94.30万株	約16.78億円	17.56%	1780	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、17.56%。やや低いか。
想定吸収金額は、約15.37億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：12億円～20億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.25倍。需給から予想される初値は、3,600円。

想定時価総額は、約87.53憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：80億円～120憶円での平均初値は、公開価格の約2.38倍。時価総額から予想される初値は、3,800円。

公募株数	620,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券野村證券みずほ証券いちよし証券 SBI証券楽天証券松井証券
売出株数	200,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	123,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

07/28決定見込み。

大手初値予想

◎2,500円～4,000円
◎2,300円～3,100円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,780円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,095円、更新値幅 89円
※下限方向
　　　　下限値段：1,335円
※注文受付価格の範囲
　　　　445円　以上　7,120円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,670円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3655 　ブレインP 10.81% 60.3倍　1.26倍
3906 　ALBERT 11.95% 83.9倍　1.45倍
3993 　PKSHA 8.00% 159倍　3.1倍
4056 　ニューラル 30.25% 220倍　4.04倍
4166 　かっこ 16.94% 67.5倍　1.22倍
4382 　HEROZ 5.88% 481倍　1.1倍
4425 　Kudan - -倍　0.71倍
4847 　インテリW 10.45% 19倍　1.05倍

類似企業の営業利益率平均は、13.47%。
成長率は、1.89倍。
PERは、77.94倍。
時価総額/売上高は、13.444。

ブレインズテクノロジー (4075)は、営業利益率：15.66%。
成長率：1.99倍。
EPS：21.81円。PER：81.61倍。
時価総額/売上高：11.088。

営業利益率は、類似企業を少し上回るか。
初値高騰のアシストは、少し期待出来るか。

成長率は、類似企業を僅かに上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があまり無いか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

初値は、3,200円には届くか。
セカンダリは、4,200円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：21.81円、PER：81.61倍
AIソフト系情報通信での初値PERは、20倍～250倍。
PERから予想される初値は、420円～5,250円。
平均PERは、約140倍。予想される初値は、2,900円。

営業利益率は、15.66%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.99倍。高いか。
時価総額/売上高は、11.088。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,600円

OR：17.56%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：16.78億円　⇒やや強気
公開株数：94.32万株　⇒強気
営業利益率：15.66%　⇒強気
EPS：21.81円、PER：81.61倍　⇒強気
時価総額/売上高：11.088　⇒やや弱気
市場テーマ性(AIソフトウエア)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、少し低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、３つ。75万株：約13.97%占有。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,700円。
PERによる初値予想は、2,900円。