【気配運用｜アシロ(7378)】上限:2,668円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/7/19 15:44:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/20	1120～1160	07/02-07/08	483.36万株	約56.06億円	70.78%	1160	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、70.78%。高いか。
想定吸収金額は、約54.13億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：40億円～70億円：OR：40%以上での平均初値は、公開価格の約1.10倍。需給から予想される初値は、1,230円。

想定時価総額は、約76.48憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：70億円～100憶円での平均初値は、公開価格の約1.51倍。時価総額から予想される初値は、1,690円。

公募株数	829,000株
公募株引受証券	野村證券
売出株数	3,374,200株
売出株引受証券	野村證券 SBI証券楽天証券マネックス証券松井証券岡三証券いちよし証券岩井コスモ証券
OA	630,400株
OA引受証券	野村證券

初値形成

07/20決定見込み。

大手初値予想

◎1,200円～1,600円
◎2,000円～3,000円
◎1,070円～1,400円
◎1,100円～1,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,160円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,668円、更新値幅 58円
※下限方向
　　　　下限値段：870円
※注文受付価格の範囲
　　　　290円　以上　4,640円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,740円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

6027 　弁護士ドットコム -倍　2.23倍
6539 　MS-Jpan 39.43% 29倍　0.95倍

類似企業の営業利益率平均は、21.33%。
成長率は、1.59倍。
PERは、29.00倍。
時価総額/売上高は、17.347。

アシロ(7378)は、営業利益率：23.01%。
成長率：1.28倍。
EPS：35.54円。PER：32.64倍。
時価総額/売上高：5.345。

営業利益率は、類似企業を僅かに上回るか。
初値高騰のアシストは、少し期待出来るか。

成長率は、類似企業をやや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

PERには、割安感があまり無いか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、大型か。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、1,300円には届くか。
セカンダリは、2,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：35.54円、PER：32.64倍
メディア系サービス業での初値PERは、25倍～120倍。
PERから予想される初値は、870円～4,200円。
平均PERは、約64倍。予想される初値は、2,200円。

営業利益率は、23.01%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.28倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、5.345。少し過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　1,400円

OR：70.78%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：56.06億円　⇒弱気
公開株数：483.36万株　⇒少し弱気
営業利益率：23.01%　⇒強気
EPS：35.54円、PER：32.64倍　⇒強気
時価総額/売上高：5.345　⇒少し弱気
市場テーマ性(メディア・リーガル)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、少し多いか。
時価総額/売上高は、少し過大感があるか。

需給的には、ギリギリ感があるが何とかなりそうか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、３つ。
売出後残株は、136.58万株：約20%占有。

BBは、とりあえず参加で問題ないか。

需給による初値予想は、1,400円。
PERによる初値予想は、2,200円。