【仮条件｜IPO新規上場】サーキュレーション(7379) 【上限：1,810円：+200円：+12.42%】超強気設定上ブレっ!!

2021/7/5 16:03:50

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/27	1610～1810	07/07-07/13	244.24万株	約44.21億円	29.96%	07/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、29.96%。少し高いか。
想定吸収金額は、約39.32億円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：サービス業：35億円～45億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.45倍。需給から予想される初値は、2,300円。

想定時価総額は、約131.26憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：サービス業：120億円～180憶円での平均初値は、公開価格の約1.52倍。時価総額から予想される初値は、2,400円。

公募株数	1,020,000株	公募株数は、07/05に決定予定
公募株引受証券	みずほ証券大和証券野村證券三菱UFJMS証券 SBI証券岡三証券いちよし証券東海東京証券岩井コスモ証券楽天証券
売出株数	1,104,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	318,600株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

07/27決定見込み。

大手初値予想

◎2,000円～2,800円
◎2,000円～3,000円

仮条件

仮条件：下限：1,610円～上限：1,810円
想定価格は、1,610円。
コンサル系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事みずほ証券は、1,810円：+200円：+12.42% 超強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：40.58円、PER：39.67倍
コンサル系サービス業での初値PERは、15倍～75倍。
PERから予想される初値は、600円～3,000円。
平均PERは、約40倍。予想される初値は、1,600円。

営業利益率は、8.53%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.81倍。高いか。
時価総額/売上高は、2.408。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,950円

OR：29.96%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：39.32億円　⇒やや弱気
公開株数：244.26万株　⇒中立
営業利益率：8.63%　⇒少し強気
EPS：40.58円、PER：39.67倍　⇒中立
時価総額/売上高：2.408　⇒中立
市場テーマ性(コンサル)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや大型か。ORは、少し高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、少し高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、2,350円。
PERによる初値予想は、1,600円。