【気配運用｜ベイシス(4068)】上限:4,695円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/6/23 14:11:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/24	1960～2040	06/08-06/14	40.13万株	約8.18億円	22.83%	2040	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、22.83%。標準的か。
想定吸収金額は、約8.18億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：5億円～12億円：OR：20%～25%での平均初値は、公開価格の約2.31倍。需給から予想される初値は、4,500円。

想定時価総額は、約34.46憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：30億円～50憶円での平均初値は、公開価格の約2.87倍。時価総額から予想される初値は、5,600円。

公募株数	196,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券岡三証券いちよし証券東海東京証券岩井コスモ証券マネックス証券楽天証券
売出株数	153,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	52,300株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

06/24決定見込み。

大手初値予想

◎3,900円～5,000円
◎4,500円～6,000円
◎4,000円～5,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　2,040円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,695円、更新値幅 102円
※下限方向
　　　　下限値段：1,530円
※注文受付価格の範囲
　　　　510円　以上　8,160円　以下
※ロックアップ解除
　　　　3,060円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

1417 　ミライトHD 6.49% 9.2倍　1.07倍
1721 　コムシスHD 7.41% 13.3倍　1.03倍
1951 　協エクシオ 6.61% 12.4倍　1.07倍
1973 　NESIC 8.13% 16.3倍　1.05倍
7518 　ネットワン 10.53% 20.7倍　1.12倍
4485 　JTOWER 5.65% 1210倍　1.8倍
6778 　アルチザネット 19.61% 26.6倍　1.53倍

類似企業の営業利益率平均は、9.20%。
成長率は、1.24倍。
PERは、16.41倍。
時価総額/売上高は、1.289。

ベイシス(4068)は、営業利益率：6.79%。
成長率：1.55倍。
EPS：127.46円。PER：16.01倍。
時価総額/売上高：0.744。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、過大感がないか。

需給は、マザーズとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、3,900円には届くか。
セカンダリは、4,700円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：127.46円、PER：16.01倍
インフラ物理系情報通信での初値PERは、12倍～35倍。
PERから予想される初値は、1,500円～4,400円。
平均PERは、約25倍。予想される初値は、3,100円。

営業利益率は、6.79%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.55倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.715。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　4,100円

OR：22.83%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：8.18億円　⇒強気
公開株数：40.13万株　⇒強気
営業利益率：6.79%　⇒やや強気
EPS：127.46円、PER：16.01倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：0.715　⇒中立
市場テーマ性(物理インフラ)　⇒中立
4社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、1つ。0.71万株：0.40%占有。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、5,000円。
PERによる初値予想は、3,100円。