【BB参加判断｜IPO新規上場】ＨＣＳホールディングス(4200)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/6/10 14:34:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/24	1660～1800	06/09-06/15	72.40万株	約13.03億円	28.73%	06/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.73%。標準的か。
想定吸収金額は、約13.03億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：情報通信：10億円～16億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.63倍。需給から予想される初値は、2,800円。

想定時価総額は、約43.60憶円。東証JQSとしては、中型か。
東証JQS：情報通信：40億円～60憶円での平均初値は、公開価格の約1.76倍。時価総額から予想される初値は、3,000円。

公募株数	360,000株
公募株引受証券	SBI証券みずほ証券丸三証券水戸証券岩井コスモ証券エイチエス証券東海東京証券東洋証券むさし証券藍澤證券極東証券
売出株数	270,000株
売出株引受証券	SBI証券
OA	94,000株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

06/24決定見込み。

大手初値予想

◎2,600円～3,700円
◎3,000円～4,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2307 　クロスキャット 4.55% 20.4倍　1.14倍
3677 　システム情報 11.92% 21.9倍　1.06倍
3816 　大和コン 16.29% 14.5倍　1倍
3924 　ランドコンピ 7.84% 13.1倍　1.06倍
4335 　ＩＰＳ 9.80% 14.9倍　0.98倍
4491 　Cマネジメント 5.83% 10.5倍　1.12倍
4662 　フォーカスS 6.04% 13.2倍　1.08倍
8056 　日ユニシス 8.13% 18.2倍　1.03倍
3983 　オロ 31.92% 42.3倍　1.2倍
4396 　システムサポ 5.91% 24.7倍　1.22倍

類似企業の営業利益率平均は、10.82%。
成長率は、1.09倍。
PERは、19.37倍。
時価総額/売上高は、1.876。

ＨＣＳホールディングス(4200)は、営業利益率：7.28%。
成長率：1.06倍。
EPS：94.33円。PER：19.08倍。
時価総額/売上高：0.897。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
成長率は、類似企業を少し下回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、あまり無いか。
割安感は、あまり無いか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、東証JQSとしては、やや小型か。

BBは、参加で問題ないか。

配当

20.00円を予定。配当利回りは、1.11%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：94.33円、PER：19.08倍
システムインテ系情報通信での初値PERは、10倍～90倍。
PERから予想される初値は、940円～8,400円。
平均PERは、約26倍。予想される初値は、2,400円。

営業利益率は、7.28%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.06倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、0.897。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,600円

OR：28.73%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：13.03億円　⇒やや強気
公開株数：72.40万株　⇒強気
営業利益率：7.28%　⇒少し強気BR> EPS：94.33円、PER：19.08倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：0.897　⇒中立
市場テーマ性(システムインテ・ERP)　⇒中立
4社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、少し高いか。成長率は、少し高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VC売出後残株は、26万株：6.35%占有。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、2,900円。
PERによる初値予想は、1,210円。