【気配運用2日目】初値成立せず!! サイバートラスト(4498)【上限：8,790円】｜営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/4/15 15:31:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/15	1600～1660	03/31-04/05	63.25万株	約10.49億円	16.17%	1660	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、16.17%。低いか。
想定吸収金額は、約10.49億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：7億円～13億円：OR：10%～20%での平均初値は、公開価格の約2.82倍。需給から予想される初値は、4,600円。

想定時価総額は、約64.92憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：50億円～80憶円での平均初値は、公開価格の約2.79倍。時価総額から予想される初値は、4,600円。

公募株数	250,000株
公募株引受証券	みずほ証券大和証券 SBI証券いちよし証券楽天証券
売出株数	300,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	82,500株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

04/15決定見込み。

大手初値予想

◎3,500円～6,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約97.87万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場2日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　3,820円（2021/04/15最終気配値）
※上限方向
　　　　上限値段：8,790円、更新値幅 195円
※下限方向
　　　　下限値段：2,865円
※注文受付価格の範囲
　　　　955円　以上　15,280円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3788 　GMOGSHD 7.08% 99.4倍　1.09倍
3817 　SRAHD 10.54% 10.4倍　1.05倍
4726 　SBテクノロジ 5.36% 31.8倍　1.37倍
6027 　弁護士コム 9.49% -倍　1.78倍
6836 　ぷらっと -11.92% -倍　1.08倍

類似企業の営業利益率平均は、8.12%。
成長率は、1.27倍。
PERは、47.20倍。
時価総額/売上高は、12.182。

サイバートラスト(4498)は、営業利益率：11.97%。
成長率：1.14倍。
EPS：108.73円。PER：15.27倍。
時価総額/売上高：1.362。

営業利益率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

成長率は、類似企業を僅かに下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズ：としては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

初値は、 4,900円には届くか。
セカンダリは、6,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：108.73円、PER：15.27倍
セキュリティ系情報通信での初値PERは、15倍～150倍。
PERから予想される初値は、1,620円～16,200円。
平均PERは、約53倍。予想される初値は、5,700円。

営業利益率は、11.97%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.14倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.362。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　5,100円

OR：16.17%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：10.49億円　⇒強気
公開株数：63.25万株　⇒強気
営業利益率：11.97%　⇒強気
EPS：108.73円、PER：15.27倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.362　⇒強気
市場テーマ性(セキュリティ・IoT)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、4,600円。
PERによる初値予想は、5,700円。