【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】テスホールディングス(5074) EPS：82.90円予想PER：20.51倍やや割高感があるか初値は1,800円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2021/3/28 11:38:59

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/27	04/08	04/12-04/16	1127.00万株	約191.59億円	32.14%	04/19決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、32.14%。やや高いか。
想定吸収金額は、約191.59億円。東証1部としては、やや小型か。
東証1部：全業種：150億円～250億円：OR：28%～40%での平均初値は、公開価格の約1.18倍。需給から予想される初値は、2,000円。

想定時価総額は、約596.17憶円。東証1部としては、やや小型か。
東証1部：全業種：500億円～800憶円での平均初値は、公開価格の約1.05倍。時価総額から予想される初値は、1,780円。

公募株数	7,000,000株	公募株数は、04/08に決定予定
公募株引受証券	大和証券三菱UFJMS証券野村證券 SMBC日興証券みずほ証券岡三証券いちよし証券丸三証券岩井コスモ証券 SBI証券松井証券
売出株数	2,800,000株
売出株引受証券	大和証券
OA	1,470,000株
OA引受証券	大和証券

初値形成

04/27決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

04/26に決定。

公開価格と抽選結果

04/19に決定。

仮条件

04/08に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2021/10/23まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

20.52円。配当利回り：1.20%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：82.90円、PER：20.51倍
設備系建設業での初値PERは、7倍～15倍。
PERから予想される初値は、580円～1,250円。
平均PERは、約10倍。予想される初値は、830円。

営業利益率は、12.30%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.14倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.755。過大感が無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2019.6	29,638	1508	775	38
(連結実績)2020.6	28,415	3511	2534	1625
(連結予想)2021.6	33,968	4,178	3,612	2,250
(連結中間実績)2021.6	16,021	2,490	2141	1223

【個人的なIPO初値予想】　1,800円

OR：32.14%　⇒やや弱気
東証1部：吸収金額：191.59億円　⇒やや弱気
公開株数：1127.00万株　⇒やや弱気
営業利益率：12.30%　⇒強気
EPS：82.90円、PER：20.51倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：1.755　⇒中立
市場テーマ性(設備・エンジニアリング)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、やや高いか。公開株数は、ややい多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、なんとかなりそうな気もする。

ただ、建設業は4連敗中。
東証1部：150億円～250億円は、5勝5敗。
なんとも微妙なところか。

SDGｓ関連銘柄とみなされるかどうかがポイントとなるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割高感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、1,890円。
PERによる初値予想は、830円。