【気配運用2日目】初値成立せず!! ビートレンド(4020)【上限：14,820円】｜営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/12/17 16:27:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/17	12/01-12/07	18.91万株	約5.29億円	18.38%	2680～2800	2800	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.38%。やや低いか。
想定吸収金額は、約5.06億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：3億円～8億円：OR：15%～25%以下での平均初値は、公開価格の約2.61倍。吸収金額から予想される初値は、7,000円。

想定時価総額は、約27.57憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：15億円～35憶円での平均初値は、公開価格の約1.99倍。時価総額から予想される初値は、5,300円。

公募株数	80,000株
公募株引受証券	みずほ証券丸三証券いちよし証券岩井コスモ証券エース証券マネックス証券
売出株数	84,500株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	24,600株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/17決定見込み。

大手初値予想

◎6,000円～14,000円
◎8,000円～12,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約11.55万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場2日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　 6,440円（12月17日最終気配値段）
※上限方向
　　　　上限値段：14,820円、更新値幅 330円
※下限方向
　　　　下限値段：4,830円
※注文受付価格の範囲
　　　　1,610円　以上　25,760円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2352 　エイジア 24.64% 36.2倍　1.23倍
3908 　コラボス 0.70% 685倍　1.09倍
3919 　パイプドH 18.33% 17.8倍　1.11倍
3974 　TBCSCAT 5.09% 27.5倍　0.93倍

類似企業の営業利益率平均は、12.19%。
成長率は、1.09倍。
PERは、27.16倍。
時価総額/売上高は、2.492。

ビートレンド(4020)は、営業利益率：10.76%。
成長率：1.33倍。
EPS：69.97円。PER：40.02倍。
時価総額/売上高：3.405。

営業利益率は、類似企業を僅かに下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、あまり割安感がないか。

時価総額/売上高は、それほど過大感はないか。

需給は、マザーズとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、7,000円には届くか。
セカンダリは、11,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：69.97円、PER：40.02倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、60倍～200倍。
PERから予想される初値は、4,200円～14,000円。
平均PERは、約120倍。予想される初値は、8,400円。

営業利益率は、10.76%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.33倍。やや高いいか。
時価総額/売上高は、3.405。過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　7,500円

OR：18.38%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：5.29億円　⇒強気
公開株数：18.91万株　⇒強気
営業利益率：10.76%　⇒やや強気
EPS：69.97円、PER：40.02倍　⇒強気
時価総額/売上高：3.405　⇒中立
市場テーマ性(プラットフォーム・SaaS)　⇒やや強気
5社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、１つ。2万株：1.94%占有。
許容範囲内か。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、6,150円。
PERによる初値予想は100倍：7,000円には届くか。