【BB参加判断｜IPO新規上場】Kaizen Platform(4170)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/12/7 13:43:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/22	12/07-12/11	576.06万株	約66.24億円	37.35%	1100～1150	12/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、37.35%。高いか。
想定吸収金額は、約63.36億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：50億円～80億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.52倍。吸収金額から予想される初値は、1,670円。

想定時価総額は、約169.67憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：150億円～250憶円での平均初値は、公開価格の約1.55倍。時価総額から予想される初値は、1,700円。

公募株数	1,550,000株	売出株数は、12/14決定予定
公募株引受証券	SBI証券
売出株数	3,459,300株
売出株引受証券	SBI証券クレディスイス証券大和証券三菱UFJMS証券みずほ証券岡三証券エイチエス証券岩井コスモ証券極東証券
OA	751,300株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

12/22決定見込み。

大手初値予想

◎1,200円～1,500円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

7351 　グッドパチ 11.42% 80.9倍　1.54倍

類似企業の営業利益率平均は、11.42%。
成長率は、1.54倍。
PERは、80.90倍。
時価総額/売上高は、7.101。

Kaizen Platform(4170)は、営業利益率：0.12%。
成長率：1.67倍。
EPS：▲4.12円。PER：判定不能。
時価総額/売上高：10.730。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業を僅かに上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、やや過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

吸収金額・時価総額に、やや過大感があるか。
成長性の高さを見込んでも初値高騰は厳しそうか。

BBは、とりあず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲4.12円、PER：判定不能
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、35倍～200倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約120倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、0.12%。低いか。
直近3年間の成長率は、1.67倍。高いか。
時価総額/売上高は、10.730。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　1,500円

OR：38.15%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：66.24億円　⇒弱気
公開株数：576.06万株　⇒弱気
営業利益率：0.12%　⇒弱気
EPS：▲4.12円、PER：判定不能　⇒弱気
時価総額/売上高：10.730　⇒弱気
市場テーマ性(プラットフォーム・ソリューション)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、ギリギリ感が漂うか。

営業利益率は、低いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

赤字上場か。
VCは、9つ。約595.33万株：約38.60%占有。
ただし、売出時に約284.6万株放出見込み。残株数は、約311.17万株。

成長率の高さとデジタルトランスフォーメーションのホットワードが頼みの綱か。
BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、1,680円。
PERによる初値予想は、判定不能か。