【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】スタメン(4019) EPS：0.51円予想PER：1568倍割高感があるか初値は1,950円あたりか営業利益率は低いか成長率は高いか

2020/11/13 7:49:46

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/15	11/30-12/04	184.00万株	約14.72億円	21.84%	11/27決定	12/07決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、21.84%。標準的か。
想定吸収金額は、約14.72億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～20億円：OR：15%～25%以下での平均初値は、公開価格の約2.25倍。吸収金額から予想される初値は、1,800円。

想定時価総額は、約67.40憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：60億円～80憶円での平均初値は、公開価格の約2.66倍。時価総額から予想される初値は、2,120円。

公募株数	1,000,000株	公募株数は、11/27決定予定
公募株引受証券	大和証券野村證券みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券東洋証券
売出株数	600,000株
売出株引受証券	大和証券
OA	240,000株
OA引受証券	大和証券

初値形成

12/15決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/14に決定。

公開価格と抽選結果

12/07に決定。

仮条件

11/27に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/03/14まで)
ロックアップは、180日間 (2021/06/12まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。1,200円。
VCは、3つ。127.5万株：約15.13%占有。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：0.51円、PER：1568.63倍
SaaS系情報通信での初値PERは、70倍～350倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約180倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、2.94%。低いか。
直近3年間の成長率は、5.41倍。高いか。
時価総額/売上高は、11.013。やや過大感があるか。

事業系統図

業績動向(予想)

(連結実績)2018.12	13,769	338	331	115
(連結実績)2019.12	16,219	540	552	409
(連結予想)2020.12	18,304	520	582	401
(連結3Q累計実績)2020.12	13,479	429	465	295

【個人的なIPO初値予想】　1,950円

OR：21.84%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：14.72億円　⇒やや強気
公開株数：184.00万株　⇒中立
営業利益率：2.94%　⇒弱気
EPS：0.51円、PER：1568.63倍　⇒弱気
時価総額/売上高：11.013　⇒やや弱気
市場テーマ性(SaaS・プラットフォーム)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、やや過大感はあるか。
需給的には、そこまでの問題は無いか。

営業利益率は、低いか。成長率は、高いか。
PERには、割高感があるか。

黒字上場だが、僅かか。
実質的には赤字上場か。

VCは、3つ。127.5万株：約15.13%占有。
許容範囲内か。

営業利益・需給的にも、イマイチ感があるが、高い成長性で帳消しになりそう。
BBは、参加で良さそうか。
需給による初値予想は、1,960円。
PERによる初値予想は、判定不能。