【気配運用｜Retty(7356)】上限:2,714円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/10/29 13:30:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
10/30	1150～1180	10/15-21	554.13万株	約65.38億円	51.25%	1180	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、51.25%。高いか。
想定吸収金額は、約65.38億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：50億円～75億円：OR：35%以上での平均初値は、公開価格の約1.18倍。需給から予想される初値は、1,350円。

想定時価総額は、約127.59憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：サービス業：100億円～150憶円での平均初値は、公開価格の約1.31倍。時価総額から予想される初値は、1,500円。

公募株数	200,000株
公募株引受証券	大和証券 SMBC日興証券 SBI証券野村證券みずほ証券岩井コスモ証券いちよし証券エース証券
売出株数	4,618,600株
売出株引受証券	大和証券 SMBC日興証券 SBI証券野村證券みずほ証券岩井コスモ証券いちよし証券エース証券
OA	722,700株
OA引受証券	大和証券

初値形成

10/30決定見込み。

大手初値予想

◎1,500円～2,200円
◎1,600円～2,200円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,180円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,714円、更新値幅 59円
※下限方向
　　　　下限値段：885円
※注文受付価格の範囲
　　　　295円　以上　4,720円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,770円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2371 　カカクコム 44.63% 40.8倍　1.3倍
2440 　ぐるなび 5.89% 48.2倍　0.85倍
4689 　ＺＨＤ 14.46% 37.3倍　1.17倍
6098 　リクルートHD 8.59% 44倍　1.1倍
7849 　スターツ出版 11.73% 12.6倍　1.13倍

類似企業の営業利益率平均は、17.06%。
成長率は、1.11倍。
PERは、36.58倍。
時価総額/売上高は、3.559。

Retty(7356)は、営業利益率：▲12.92%。
成長率：1.31倍。
EPS：▲342.10円。PER：判定不能。
時価総額/売上高：5.765。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、1,400円には届くか。
セカンダは、2,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲34.10円、PER：判定不能
プラットフォーム系サービス業での初値PERは、35倍～110倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約67倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、▲12.92%。低いか。
直近3年間の成長率は、1.309倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、5.618。やや過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　1,500円

OR：51.25%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：63.72億円　⇒弱気
公開株数：554.13万株　⇒中立
営業利益率：▲12.92%　⇒弱気
EPS：▲34.10円、PER：判定不能　⇒弱気
時価総額/売上高：5.618　⇒やや弱気
市場テーマ性(グルメ口コミサイト)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、僅かに多いか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。
需給的には、やや不安があるか。

営業利益率は、低いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

赤字上場か。
VCは、11つ。約665万株：約61%占有。
ファンドEXITでもあるか。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、1,400円。
PERによる初値予想は、判定不能。