【気配運用2日目】初値成立せず!! カラダノート(4014)【上限：2,381円】｜営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/10/27 16:13:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
10/27	430～450	10/09-10/15	172.38万株	約7.75億円	28.75%	10/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.75%。僅かに高いか。
想定吸収金額は、約7.75億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：5億円～10億円：OR：25%～30%での平均初値は、公開価格の約3.11倍。需給から予想される初値は、1,330円。

想定時価総額は、約25.78憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：20億円～30憶円での平均初値は、公開価格の約3.17倍。時価総額から予想される初値は、1,360円。

公募株数	1,000,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SBI証券 SMBC日興証券マネックス証券いちよし証券岡三証券東洋証券楽天証券
売出株数	499,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	224,800株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

10/27決定見込み。

大手初値予想

◎900円～1,500円
◎1,500円～2,400円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約167.80万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場2日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　 1,035円（10月27日最終気配値段）
※上限方向
　　　　上限値段：2,381円、更新値幅 52円
※下限方向
　　　　下限値段：777円
※注文受付価格の範囲
　　　　259円　以上　4,140円　以下
※ロックアップ解除
　　　　675円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2122 　Iスペース 2.00% 24.5倍　0.92倍
2371 　カカクコム 44.63% 13.89倍　1.3倍
3662 　エイチーム 1.49% 82.4倍　0.9倍
4438 　Welby 9.20% 168倍　1.51倍
6049 　イトクロ 28.95% 138倍　0.85倍
8798 　アドバンスク 13.77% 21.3倍　1.2倍
9438 　エムティーアイ 9.62% 28.7倍　0.89倍

類似企業の営業利益率平均は、15.67%。
成長率は、1.08倍。
PERは、68.11倍。
時価総額/売上高は、5.066。

カラダノート(4014)は、営業利益率：23.95%。
成長率：1.34倍。
EPS：21.68円。PER：20.76倍。
時価総額/売上高：3.152。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、1,800円には届くか。
セカンダは、2,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：21.68円、PER：20.76倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、30倍～120倍。
PERから予想される初値は、630円～2,520円。
平均PERは、約74倍。予想される初値は、1,550円。

営業利益率は、23.95%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.34倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、3.152。そこまでの過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,800円

OR：28.75%　⇒僅かに弱気
マザーズ：吸収金額：7.75億円　⇒強気
公開株数：172.38万株　⇒中立
営業利益率：23.95%　⇒強気
EPS：21.68円、PER：20.76倍　⇒強気
時価総額/売上高：3.012　⇒中立
市場テーマ性(プラットフォーム・アプリ)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、僅かに高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、そこまでの過大感は無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、1,340円。
PERによる初値予想は 70倍：1,450円には届くか。