【仮条件｜IPO新規上場】ティアンドエス(4055)【上限：2,800円：+150円：+5.66%】強気設定上ブレっ!!　

2020/7/17 17:14:01

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
08/07	2650～2800	07/20-07/28	27.70万株	約7.75億円	15.82%	07/29決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、15.82%。低いか。
想定吸収金額は、約7.34億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：5億円～10億円：OR：10%～20%での平均初値は、公開価格の約2.74倍。需給から予想される初値は、7,200円。

想定時価総額は、約46.39憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：30億円～60憶円での平均初値は、公開価格の約2.41倍。時価総額から予想される初値は、6,300円。

公募株数	170,000株	公募株数は、07/17に決定予定
公募株引受証券	いちよし証券野村證券 SBI証券極東証券東洋証券マネックス証券岡三証券楽天証券
売出株数	77,000株
売出株引受証券	いちよし証券
OA	30,000株
OA引受証券	いちよし証券

初値形成

08/07決定見込み。

大手初値予想

◎5,200円～7,500円

仮条件

仮条件：下限：2,650円～上限：2,800円
想定価格は、2,650円。
システム開発系情報通信は、人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事いちよし証券は 2,800円：+150円：+5.66% 強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：142.00円、PER：18.66倍
システム開発系情報通信での初値PERは、15倍～110倍。
PERから予想される初値は、2,130円～15,620円。
平均PERは、約49倍。予想される初値は、6,950円。

営業利益率は、12.32%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.14倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.905。過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　6,000円

OR：15.82%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：7.75億円　⇒強気
公開株数：27.70万株　⇒強気
営業利益率：12.32%　⇒強気
EPS：142.00円、PER：19.72倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.905　⇒強気
市場テーマ性(システム開発)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそう。

需給による初値予想は、6,700円。
PERによる初値予想は 40倍：5,600円には届くか。