【BB参加判断｜IPO新規上場】フィーチャ(4052)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/6/10 9:23:36

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/24	470～520	06/09-15	66.70万株	約3.46億円	12.33%	06/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、12.33%。低いか。
想定吸収金額は、約3.46億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：1億円～5億円：OR：10%～15%での平均初値は、公開価格の約2.72倍。需給から予想される初値は、1,270円。

公募株数	150,000株	売出株数は、06/16に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	430,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券大和証券水戸証券極東証券みずほ証券エース証券東洋証券 SBI証券楽天証券いちよし証券岩井コスモ証券
OA	87,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

06/24決定見込み。

大手初値予想

◎1,000円～1,400円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2359 　コア 8.57% -倍　1.02倍
3653 　モルフォ 18.97% 32倍　1.2倍
3663 　アートスパーク 5.22% 22.6倍　1.54倍
3918 　PCIHD 5.06% 22.8倍　1.2倍
4420 　イーソル 5.67% 53.2倍　1.2倍
4440 　ヴィッツ 13.19% 32.6倍　1.05倍

類似企業の経常利益率平均は、9.45%。
成長率は、1.20倍。
PERは、32.64倍。
時価総額/売上高は、2.116。

フィーチャ(4052)は、経常利益率：17.87%。
成長率：1.92倍。
EPS：7.90円。PER：65.82倍。
時価総額/売上高：6.979。

経常利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、割安感が無いか。

成長期待はあるか。
割安感は無いか。

時価総額は売上高に対して、やや過大感があるか。
それでも時価総額は28億円程度。需給的には気にするほどでも無いか。

BBは、参加で良さそう。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：7.90円、PER：65.82倍
画像系情報通信での初値PERは、15倍～85倍。
PERから予想される初値は、118円～670円。
平均PERは、約49倍。予想される初値は、390円。

営業利益率は、17.87%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.92倍。高いか。

【個人的なIPO初値予想】　820円

OR：12.33%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：3.46億円　⇒強気
公開株数：66.70万株　⇒強気
営業利益率：17.87%　⇒強気
EPS：7.90円、PER：65.82倍　⇒中立
時価総額/売上高：6.97　⇒やや弱気
市場テーマ性(画像処理ソフトウエア)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題がないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、さほどの割安感は無いか。

ギリギリ黒字上場か。
VCは、5つ。91.5万株：約16.92%。
許容範囲か。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、1,270円。
PERによる初値予想は 45倍：360円には届くか。