【気配運用｜サイバーセキュリティクラウド(4493)】上限:10,350円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/3/25 13:57:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/26	03/09-03/13	7.00万株	約3.15億円	3.04%	4240～4500	4500	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、3.04%。かなり低いか。
想定吸収金額は、約3.15億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：1億円～10億円：OR：1%～10%での平均初値は、公開価格の約4.27倍。需給から予想される初値は、17,100円。

公募株数	70,000株	<
公募株引受証券	SBI証券大和証券みずほ証券 SMBC日興証券あかつき証券岩井コスモ証券エース証券岡三証券香川証券楽天証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	-,-株
OA引受証券	-証券

初値形成

03/26決定見込み。

大手初値予想

◎7,000円～10,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 4,500円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：10,350円、更新値幅 225円
※下限方向
　　　　下限値段：3.375円
※注文受付価格の範囲
　　　　1,125円　以上　18,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　6,750円の見込み

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3040 　ソリトン 6.88% 28.8倍　1.05倍
3692 　ＦＦＲＩ 19.46% 63.4倍　1.05倍
4704 　トレンド 21.64% 25.8倍　1.09倍
4726 　SBテクノロジ 5.56% 23.1倍　1.1倍
6701 　ＮＥＣ 3.73% 15.4倍　1.04倍
9432 　ＮＴＴ 13.04% 10.6倍　1.01倍

類似企業の営業利益率平均は、11.72%。
成長率は、1.06倍。
PERは、27.85倍。
時価総額/売上高は、2.61。

サイバーセキュリティクラウド(4493)は、営業利益率：15.63%。
成長率：2.30倍。
EPS：61.42円。PER：73.27倍。
時価総額/売上高：12.71。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、割安感が無いか。

需給は、マザーズとしては、小型であり、
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、6,000円には届くか。
セカンダリは、8,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：61.42円、PER：65.29倍
AI・セキュリティ系情報通信での初値PERは、50倍～680倍。
PERから予想される初値は、3,050円～41,480円。
平均PERは、約168倍。予想される初値は、10,240円。

営業利益率は、15.63%。高いか。
直近3年間の成長率は、2.30倍。高いか。

【個人的なIPO初値予想】　7,000円

OR：3.04%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：3.15億円　⇒強気
公開株数：7.00万株　⇒強気
営業利益率：15.63%　⇒強気
EPS：61.42円、PER：65.29倍　⇒強気
売上高/時価総額：0.108　⇒弱気
市場テーマ性(AI・セキュリティ)　⇒強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、9つ。55.20万株。約23.95%占有。ギリギリ許容範囲か。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、17,100円。
PERによる初値予想は120倍：7,300円には届くか。