【気配運用｜リグア(7090)】上限:4,485円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/3/12 14:22:58

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/13	02/27-03/04	34.50万株	約6.72億円	26.81%	1850～1950	1950	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、26.81%。僅かに高いか。
想定吸収金額は、約6.72億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：3億円～9億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約2.28倍。需給から予想される初値は、4,200円。

公募株数	275,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券エース証券
売出株数	25,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	45,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

03/13決定見込み。

大手初値予想

◎2,500円～3,200円
◎2,700円～3,500円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

6029 　アトラ 1.32% -倍　0.91倍
9757 　船総研HD 21.72% 23倍　1.34倍
7062 　フレアス 7.44% -倍　1.13倍

類似企業の営業利益率平均は、10.16%。
成長率は、1.13倍。
PERは、23.00倍。
売上高/時価総額は、1.46。

リグア(7090)は、営業利益率：10.52%。
成長率：1.43倍。
EPS：121.15円。PER：16.10倍。
売上高/時価総額：0.83。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、割安感がややあるか。

売上高/時価総額は、割安感があまり無いか。

需給は、マザーズとしては、小型であり、
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、2,200円には届くか。
セカンダリは、2,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：121.15円、PER：16.10倍
現場医療系サービス業での初値PERは、10倍～25倍。
PERから予想される初値は、1,210円～3,020円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、2,050円。

営業利益率は、10.52%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.43倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,200円

OR：26.81%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：6.72億円　⇒強気
公開株数：34.50万株　⇒強気
営業利益率：8.25%　⇒やや強気
EPS：121.15円、PER：16.10倍　⇒やや強気
売上高/時価総額：0.83　⇒中立
市場テーマ性(接骨院)　⇒やや弱気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は小型か。ORは僅かに高いか。公開株数は少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感は無いか。

黒字上場か。
ファンドは、5つ。占有率としては許容範囲か。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、4,200円。
PERによる初値予想は、15倍：1,800円には届くか。