【BB参加判断｜IPO新規上場】ゼネテック(4492)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/3/6 9:34:06

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/19	03/03-03/09	40.74万株	約8.62億円	26.43%	1600～1700	03/10決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、26.43%。標準的か。
想定吸収金額は、約6.92億円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：情報通信：5億円～12億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.77倍。需給から予想される初値は、3,000円。

公募株数	312,000株
公募株引受証券	みずほ証券岡三証券いちよし証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	129,300株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	66,100株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

03/19決定見込み。

大手初値予想

◎2,500円～3,200円

配当

3.50円を予定。予想配当りは、約0.20%。

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2349 　エヌアイデイ 10.00% 10.4倍　1.06倍
3858 　ユビキタスAI 0.41% -倍　1.03倍
3918 　PCIHD 5.06% 16.3倍　1.2倍
4394 　エクスモーション 14.69% 44.6倍　1.24倍
4420 　イーソル 5.67% 51.2倍　1.2倍
4430 　東海ソフト 6.96% 24倍　1.13倍
4440 　ヴィッツ 13.19% 29倍　1.05倍
9692 　シーイーシー 11.06% 14.1倍　1.13倍

類似企業の営業利益率平均は、8.38%。
成長率は、1.13倍。
PERは、27.08倍。
売上高/時価総額は、0.79。

ゼネテック(4492)は、営業利益率：6.40%。
成長率：1.20倍。
EPS：126.24円。PER：13.47倍。
売上高/時価総額：1.48。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
成長率は、類似企業を僅かに上回るか。
PERには、割安感があるか。
売上高/時価総額は、割安感があるか。

BBには、参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：126.24円、PER：13.47倍
組込みソフト系情報通信での初値PERは、15倍～80倍。
PERから予想される初値は、1,890円～10,080円。
平均PERは、約40倍。予想される初値は、5,040円。

営業利益率は、6.40%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.20倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,000円

OR：26.43%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：8.62億円　⇒強気
公開株数：50.74万株　⇒強気
営業利益率：6.40%　⇒中立
EPS：126.24円、PER：13.47倍　⇒強気
市場テーマ性(組込みソフト)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。

配当は、3.50円。配当利回りは、約0.20%。
無いよりはマシな程度で初値形成には影響しないか。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,000円。
PERによる初値予想は25倍：3,100円には届くか。