【気配運用｜Kids Smile Holdings(7084)】上限:5,200円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、29.21%。やや高いか。
想定吸収金額は、約20.79億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：15億円～25億円：OR：25%～40%での平均初値は、公開価格の約1.53倍。需給から予想される初値は、3,450円。

03/04決定見込み。

◎2,800円～3,500円

※板中心値段
　　　　 2,260円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：5,200円、更新値幅 113円
※下限方向
　　　　下限値段：1,695円
※注文受付価格の範囲
　　　　565円　以上　9,040円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

2749 　ＪＰＨＤ 7.19% 20.6倍　1.19倍
6065 　ライクキッズ 10.53% 4.9倍　1.28倍
6189 　グローキッズ 2.80% 13.7倍　1.32倍
6557 　ｇｂＨＤ 17.40% 5.7倍　2.2倍
6567 　SERIOHD 1.15% 46.9倍　1.38倍
7037 　テノ． 4.14% 12.8倍　1.15倍

類似企業の経常利益率平均は、7.20%。
成長率は、1.42倍。
PERは、17.43倍。
売上高/時価総額は、3.02倍。

Kids Smile Holdings(7084)は、経常利益率：20.67%。
成長率：2.29倍。
EPS：332.33円。PER：6.80倍。
売上高/時価総額は、0.99倍。
経常利益率は、類似企業を 上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を 上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があるか。

売上高/時価総額は、割安感が無いか。
むしろ割高感が強いように見える。

需給は、マザーズとしては中型であり、
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、2,800円には届くか。
セカンダリは、3,400円に届くこともあるか。

EPS：332.33円、PER：6.8倍
保育系サービス業での初値PERは、10倍～18倍。
PERから予想される初値は、3,320円～5,970円。
平均PERは、約15倍。 予想される初値は、4,980円。

経常利益率は、20.96%。高いか。
直近3年間の成長率は、2.29倍。高いか。

OR：29.21%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：20.79億円　⇒中立
公開株数：92.00万株　⇒強気
経常利益率：20.67%　⇒強気
EPS：332.33円、PER：6.80倍　⇒強気
市場テーマ性(保育・幼児教育)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は 標準的か。ORは 僅かに高いか。公開株数は 少ない。
ORが僅かに高めだが、需給には問題が無いか。

経常利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。

BB参加は、問題ないか。

営業利益は、恒常的な赤字。 行政の補助金だのみで経常黒字を見込む。
今期は、認可保育園の積極的な新規開園で労務費・地代家賃の増加で減益見込み。
初値形成の下押し要因となりそう。

需給による初値予想は、3,450円。
PERによる初値予想は、8倍：2,650円には届くか。