【気配運用｜名南Ｍ＆Ａ(7076)】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2019/12/1 14:42:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/02	11/14-20	50.60万株	約10.12億円	33.85%	1720～2000	2000	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、33.85%。高いか。
想定吸収金額は、約10.12億円。名セントレとしては、大型か。
名セントレ：サービス業：5億円～15億円：OR：15%～35%での平均初値は、公開価格の約1.23倍。

公募株数	500,000株
公募株引受証券	東海東京証券みずほ証券 SBI証券岡三証券エース証券
売出株数	260,000株
売出株引受証券	東海東京証券
OA	66,000株
OA引受証券	東海東京証券

大手初値予想

◎2,500円～3,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,000円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,600円、更新値幅 100円
※下限方向
　　　　下限値段：1,500円
※注文受付価格の範囲
　　　　500円　以上　8,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：95.68円、PER：16.83倍
M&A系サービス業での初値PERは、28～60倍。 PERから予想される初値は、2,660円～5,700円。
平均PERは、約44倍。予想される初値は、4,180円。

営業利益率は、21.06%。高いか。
直近3年間の成長率は、2.31倍。

営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2127 　Ｍ＆Ａ 41.67% 55.3倍　1.32倍
2174 　ＧＣＡ 14.57% 13.9倍　1.16倍
4792 　山田コンサル 17.48% 17.4倍　1.09倍
6080 　M&Aキャピ 43.05% 31.4倍　1.71倍
6196 　ストライク 35.65% 44.9倍　1.68倍

類似企業の営業利益率平均は、30.48%。
成長率は、1.39倍。PERは、32.58倍。

名南Ｍ＆Ａ(7076)は、営業利益率：21.07%。成長率：2.31倍。 EPS：95.68円。PER：20.90倍。

営業利益率は、高いものの類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

成長率では、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、やや割安感があるか。
営業利益率・成長率は高いので初値形成を下支えるか。
需給は名セントとしては、大型なので下押すか。

初値は2,600円は十分にあるか。
セカンダリは、3,000円に届くこともあるか。

【個人的なIPO初値予想】　2,800円

OR：33.85%　⇒弱気
名セントレ：吸収金額：10.12億円　⇒弱気
公開株数：50.60株　⇒強気
営業利益率：21.06%　⇒強気
市場テーマ性(M&A)　⇒強気
単独上場　⇒強気