【初値成立｜IPO新規上場】ギフティ(4449)【1,880円：+380円：+25.33%】高値：1,993円、安値：1,870円、終値：2,060円 PER140倍前後の攻防へ

オファリングレシオ（OA含む）は、20.33%。標準的か。
想定吸収金額は、約63.11億円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：30億～90億円：OR 10%～30%での平均初値は、公開価格の約1.59倍。

◎1,500円～2,100円
◎1,900円～2,300円

※板中心値段
　　　　 1,500円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,450円、更新値幅 75円
※下限方向
　　　　下限値段：1,125円
※注文受付価格の範囲
　　　　375円　以上　6,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,250円の見込み

6069 　トレンダーズ 5.45% 30倍　1.52倍
6573 　アジャイル -0.29% -倍　1.43倍
6081 　アライドアーキ 5.96% 34.2倍　0.75倍

類似企業の営業利益率平均は、8.29%。PERは、21.76倍。成長率は、1.98倍。

ギフティ(4449)は、営業利益率：25.24%。成長率：3.19倍。EPS：14.79円。PER：101.42倍。
営業利益率では、類似企業を 上回るか。初値高騰のアシストは、期待できるか。
成長率では、類似企業を上回るか。初値高騰のアシストは、期待できるか。

PERには、割安感は無いか。営業利益率と成長率は高いため材料視されそう。成長期待銘柄であるため、ER150倍：2,200円あたりの初値は狙えるのではないか。セカンダリは、PER200倍：2,800円あたりまではありそう。

公開価格は、1,500円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,380.00円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・落選×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆大和証券・・・選外×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆岡三オンライン・・・落選
◆松井証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、504.93万株。当選は、少しだけ望みがある状況です。
eギフトアプリ系情報通信は、人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：1,300円～上限：1,500円
想定価格は、1,250円。
eギフトアプリ系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 野村證券は、1,500円：+250円：+20.00% 超強気設定としてきました。

ロックアップは、90日間 (2019/12/18まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。1,875円。
VCは、6つ。1024.8万株：約41.27%占有。

未定。

EPS：14.79円、PER：84.52倍
eギフトアプリ系情報通信での初値PERは、50倍～100倍。 PERから予想される初値は、740円～1,470円。
平均PERは、約70倍。 予想される初値は、1,040円。

営業利益率は、25.42%。かなり高いか。
直近3年間の成長率は、3.19倍。

OR：20.33%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：63.11億円　⇒中立
公開株数：504.93万株　⇒やや弱気
営業利益率：-.-%　⇒
市場テーマ性(スマホアプリ・eギフト)　⇒強気
単独上場　⇒強気