【気配運用｜ビーアンドピー(7804)の】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、30.00%。やや高いか。
想定吸収金額は、約13.11億円。マザーズとしては、やや小型か。
全市場：その他製品：10億円～20億円：OR 15%～30%での平均初値は、公開価格の約1.29倍。

07/24決定見込み。

◎2,400円～3,400円

※板中心値段
　　　　 2,000円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,600円、更新値幅 100円
※下限方向
　　　　下限値段：1,500円
※注文受付価格の範囲
　　　　500円　以上　8,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

5704 　ＪＭＣ 12.99% 36.3倍　2.01倍
7838 　共立印刷 2.38% 16.8倍　0.96倍
7863 　平賀 3.29% 6.9倍　1.06倍
7919 　野崎印 1.56% 30.7倍　1.01倍
7914 　共同印刷 1.63% 15.6倍　1.09倍

類似企業の営業利益率平均は、4.37%。PERは、21.26倍。成長率は、1.23倍。

ビーアンドピー(7804)は、営業利益率：17.46%。成長率：1.08倍。EPS：178.83円。PER：11.18倍。
営業利益率では、類似企業を上回るか。初値高騰のアシストは、期待できるか。
成長率では、類似企業を下回るか。初値高騰のアシストは、期待できないか。

PERには、割安感があるか。成長率は低いものの営業利益率は高いか。PER15倍：2,700円あたりの初値は十分にありそう。セカンダリは、PER20倍：3,500円に届くこともあるか。

公開価格は、2,000円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,840.00円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆三菱UFJMS証券・・・落選
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆大和証券・・・選外×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、69.00万株。当選は、確率的には難しい状況です。
印刷出力系その他製品は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：1,900円～上限：2,000円
想定価格は、1,900円。
印刷出力系その他製品は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 いちよし証券は、2,000円：+100円：+5.26% 強気設定としてきました。

ロックアップは、180日間 (2020/01/19まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

未定。

EPS：178.83円、PER：10.62倍
印刷出力系その他製品での初値PERは、7倍～19倍。 PERから予想される初値は、1,240円～3,380円。
平均PERは、約14倍。 予想される初値は、2,490円。

営業利益率は、17.46%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.08倍。

OR：30.00%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：13.80億円　⇒やや強気
公開株数：69.00万株　⇒強気
営業利益率：17.46%　⇒強気
市場テーマ性(大判印刷出力)　⇒中立
単独上場　⇒強気