【気配運用｜NATTY SWANKY(7674)】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、28.89%。やや高いか。
想定吸収金額は、約19.25億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：14億円～24億円での平均初値は、公開価格の約1.38倍。

・シルバーライフ 1.85倍
・スタジオアタオ 1.25倍
・串カツ田中 1.13倍
・デファクトスタンダード 1.41倍
・ベガコーポレーション 1.25倍

03/28に決定見込み。

◎3,450円～4,050円

※板中心値段
　　　　 3,270円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：7,530円、更新値幅 165円
※下限方向
　　　　下限値段：2,453円
※注文受付価格の範囲
　　　　818円　以上　13,080円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

◎類似企業：営業利益率：PER：成長率
2882 　イートアンド 2.92% 53.8倍　1.14倍
9936 　王将フード 7.06% 36.3倍　1.08倍
3547 　串カツ田中 6.08% 50.3倍　1.75倍
3193 　鳥貴族 1.89% -倍　1.22倍


類似企業の営業利益率平均は、4.49%。PERは、46.80倍。成長率は、1.30倍。

NATTY SWANKY(7674)は、営業利益率：8.47%。成長率：1.97倍。EPS：135.34円。PER：24.16倍。
営業利益率では、類似企業を上回る水準か。初値高騰のアシストは、やや期待できるか。
成長率では、類似企業を上回り高いか。初値高騰のアシストはあるか。

PERには、割安感があるか。成長率を加味するとPER30倍：4,000円の初値は狙えるか。展開次第では、PER35倍：4,700円に届くこともありそう。

公開価格は、3,270円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、3008.40円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆三菱UFJMS証券・・・次点
◆マネックス証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、58.88万株。当選は、確率的には難しい状況です。
飲食外食系小売業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：3,140円～上限：3,270円
想定価格は、3,270円。
飲食外食系小売業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、3,270円：+0円：+0.0% 通常設定としてきました。

ロックアップは、180日間 (2019/09/23まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

未定。

EPS：135.34円、PER：24.16倍
飲食外食系小売業での初値平均PERは、20倍～60倍。やや割安感があるか。 PERから予想される初値は、2,700円～8,000円。 平均PERは、約30倍。 予想される初値は、4,000円。

OR：28.89%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：19.25億円　⇒中立
公開株数：58.88万株　⇒強気
営業利益率：8.47%　⇒中立
市場テーマ性(飲食・外食)　⇒中立
3社同時単独上場　⇒弱気