【初値成立|IPO新規上場】アルテリア・ネットワークス(4423) 【1,190円:▲60円:▲4.8%】高値:1,268円、安値:1,150円、終値:1,200円 PER 12倍前後の攻防へ
上場日 | BB期間 | 公開株数 | 吸収金額(OA含) | OR | 仮条件 | 公開価格 | 初値 | 騰落率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
12/12 | 11/28-12/03 | 2012.5万株 | 約251.56億円 | 40.25% | 1,150円~1,500円 | 1,250円 | 1,190円 | ▲4.8% |
オファリングレシオ(OA含む)は、40.25%。高いか。
想定吸収金額は、約251.56億円。東証1部としては、やや大型か。
東証1部:情報通信:200億円以上での平均初値は、公開価格の約1.11倍。
想定吸収金額は、約251.56億円。東証1部としては、やや大型か。
東証1部:情報通信:200億円以上での平均初値は、公開価格の約1.11倍。
公募株数 | -,-株 | ![]() |
公募株引受証券 | -証券 | |
売出株数 | 17,500,000株 国内:8,750,000株 |
|
売出株引受証券 | SMBC日興証券 みずほ証券 UBS証券 大和証券 三菱UFJMS証券 野村證券 SBI証券 マネックス証券 岡三証券 東海東京証券 岩井コスモ証券 水戸証券 |
|
オーバーアロットメント | 2,625,000株 国内:1,312,500株 |
|
OA引受証券 | SMBC日興証券 |
初値形成
![4423-hatune.png](https://lh3.googleusercontent.com/-lqo8MVWcoik/XBC6S40JJQI/AAAAAAAAm04/i4VTF00ZZKk4MXoVNKCaqI3Ia9hB_ungwCKgBGAs/s512/4423-hatune.png)
始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高(株) | 売買代金 |
---|---|---|---|---|---|
1,190 (09:06) | 1,268 (11:13) | 1,150 (09:09) | 1,200 (15:00) | 5,553,000 | 約67.08億円 |
1,190円で初値成立。公開価格の約0.95倍。
終値は、1,200円。初値+10円:+0.84%
![](http://i0.wp.com/blog.seesaa.jp/images_g/1/41.gif?resize=20%2C20)
EPSは、97.52円。
初値でのPERは、12.20倍。最高値でのPERは、13.00倍。終値では、12.31倍。
通信系情報通信での初値平均PERは、PER:20倍近辺まで上昇する傾向があり、それを下回る値動きか。
終値でのPERは、12.31倍。やや割安感があるか。
大手初値予想
◎1,400円~1,540円
新規上場日【初値決定前の気配運用】
※板中心値段
1,250円(公募・売出価格)
※上限方向
上限値段:2,875円、更新値幅 63円
※下限方向
下限値段:938円
※注文受付価格の範囲
313円 以上 5,000円 以下
※ロックアップ解除
設定無し
【新規上場日:初値セカンダリ展開予想】
東証1部:情報通信:200億円以上での平均勝ち倍は、1.11倍。1,380円あたり。1,150円~1,300円あたりが初値となるか。初日カウンターは、初値▲1%~▲12%(平均▲7%程度)ぐらいか。1,050円~1,350円 PER:11倍~13倍 あたりの値動きになるか。
1,250円(公募・売出価格)
※上限方向
上限値段:2,875円、更新値幅 63円
※下限方向
下限値段:938円
※注文受付価格の範囲
313円 以上 5,000円 以下
※ロックアップ解除
設定無し
【新規上場日:初値セカンダリ展開予想】
東証1部:情報通信:200億円以上での平均勝ち倍は、1.11倍。1,380円あたり。1,150円~1,300円あたりが初値となるか。初日カウンターは、初値▲1%~▲12%(平均▲7%程度)ぐらいか。1,050円~1,350円 PER:11倍~13倍 あたりの値動きになるか。
営業利益率による初値・セカンダリ予想
営業利益率は、16.29%。
◎類似企業:営業利益率
3774 IIJ 3.68%
3830 ギガプライズ 7.88%
3834 朝日ネット 12.00%
3843 フリービット 5.73%
9418 USENNEXT 4.71%
9432 NTT 14.20%
9433 KDDI 19.81%
9450 ファイバーGT 13.46%
9984 ソフトバンクG 14.24%
類似企業の営業利益率平均は、10.63%。
アルテリア・ネットワークス(4423):16.29%は、初値高騰のアシストは少しは期待できるか。ただ、公開価格が仮条件上限▲250円と下ブレたことと、ORが40%以上と高率なことをカバー出来るほどではないか。東証1部:情報通信:200億円以上での平均勝ち倍は、1.11倍。初値は、良くても1,300円あたりか。
また、営業利益率は10%以上であることから、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くことも期待できるか。初値が公開価格を下回って公募組が投げた場合の反発狙いのセカンダリ株価は、1,130円あたりか。
営業利益率が10%以上であることから、ロングカウンターも狙えるか。930円あたりなら、なんとかなるのではないか。
◎類似企業:営業利益率
3774 IIJ 3.68%
3830 ギガプライズ 7.88%
3834 朝日ネット 12.00%
3843 フリービット 5.73%
9418 USENNEXT 4.71%
9432 NTT 14.20%
9433 KDDI 19.81%
9450 ファイバーGT 13.46%
9984 ソフトバンクG 14.24%
類似企業の営業利益率平均は、10.63%。
アルテリア・ネットワークス(4423):16.29%は、初値高騰のアシストは少しは期待できるか。ただ、公開価格が仮条件上限▲250円と下ブレたことと、ORが40%以上と高率なことをカバー出来るほどではないか。東証1部:情報通信:200億円以上での平均勝ち倍は、1.11倍。初値は、良くても1,300円あたりか。
また、営業利益率は10%以上であることから、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くことも期待できるか。初値が公開価格を下回って公募組が投げた場合の反発狙いのセカンダリ株価は、1,130円あたりか。
営業利益率が10%以上であることから、ロングカウンターも狙えるか。930円あたりなら、なんとかなるのではないか。
公開価格と抽選結果
公開価格は、1,250円(仮条件上限▲250円) に決定。
主幹事引受価額は、1187.50円(▲5%)に決定。
相方と挑んだ抽選結果は、
◆SBI証券・・・落選×2
公開数(OA含)は、1006.25万株。当選は、確率的には十分に狙える状況です。
通信系情報通信は、手堅い人気があるセクターですが、チャレンジポイント収集に専念しました。
ギリギリまで主幹事で抽選参加するかどうか迷いましたが、抽選参加最終日16:00過ぎで抽選番号が13,000台だったのでBB意欲は弱いと判断して撤退となりました。
主幹事引受価額は、1187.50円(▲5%)に決定。
相方と挑んだ抽選結果は、
◆SBI証券・・・落選×2
公開数(OA含)は、1006.25万株。当選は、確率的には十分に狙える状況です。
通信系情報通信は、手堅い人気があるセクターですが、チャレンジポイント収集に専念しました。
ギリギリまで主幹事で抽選参加するかどうか迷いましたが、抽選参加最終日16:00過ぎで抽選番号が13,000台だったのでBB意欲は弱いと判断して撤退となりました。
仮条件
仮条件:下限:1,150円~上限:1,500円
想定価格は、1,400円。
通信系情報通信は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあると予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、1,500円:+100円:+7.14% 強気設定としてきました。
想定価格は、1,400円。
通信系情報通信は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあると予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、1,500円:+100円:+7.14% 強気設定としてきました。
ロックアップ・VC状況
ロックアップは、90日間
ロックアップは、180日間
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、1つ。2500万株。50%占有。
ロックアップは、180日間
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、1つ。2500万株。50%占有。
配当
26.22円。配当利回り:1.87%。
EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
EPS:97.52円、PER:15.38倍
通信系情報通信での初値平均PERは、約20倍。やや割安感があるか。
通信系情報通信での初値平均PERは、約20倍。やや割安感があるか。
業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)
![4423-1.png](https://lh3.googleusercontent.com/-LwnamBUeZS0/W-urb5MU-uI/AAAAAAAAl7A/1iaE0s7t5TkHGGlicyj8YTU4SK69LzfYgCKgBGAs/s680/4423-1.png)
※4期については、平成30年9月までの数字。
|
直近3年間で売上高は、1.16倍。営業利益率は、16.29%。稼ぐ力は、やや高いか。粗利は、標準的か。安全余裕率は、高いか。
事業系統図
![4423-2.png](https://lh3.googleusercontent.com/-4nqj5MIKH3E/W-uspUijlOI/AAAAAAAAl7Y/Jc8xHY56Q5EuWSDg762W9q97CWga6v8AwCKgBGAs/s680/4423-2.png)
インターネットサービスにおいて、より広帯域接続を可能とする新サービスである「ARTERIA光」の提供を本格化。高まるセキュリティ需要に対応するため、イーサネット専用線やクローズドVPNを主力商品として販売強化。国内最速、広帯域通信を実現する新サービス「マンション全戸一括 10Gタイプ」の販売を拡充。全戸一括型マンションインターネット接続サービスでシェアトップへ。
![4423-3.png](https://lh3.googleusercontent.com/-KVGmR8T3iXc/W_SkApF_HFI/AAAAAAAAmJw/Ha9F8Riw-T4gj_GpBbPVJlGlpAdumLZIgCKgBGAs/s400/4423-3.png)
【個人的なIPO初値予想】 1,190円
OR:40.25% ⇒弱気
東証JQS:吸収金額:251.56億円 ⇒やや弱気
公開株数:2012.5万株 ⇒弱気
営業利益率:16.29% ⇒やや強気
市場テーマ性(専用回線・通信インフラ) ⇒中立
単独上場 ⇒強気
東証JQS:吸収金額:251.56億円 ⇒やや弱気
公開株数:2012.5万株 ⇒弱気
営業利益率:16.29% ⇒やや強気
市場テーマ性(専用回線・通信インフラ) ⇒中立
単独上場 ⇒強気
投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。
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