【初値成立】エヌリンクス(6578)【3,780円:+1,970円：+108.83%】高値：4,095円、安値：3,080円、終値：3,080円　S安引け　PER26倍前後の攻防へ

2018/4/27 17:40:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
04/27	04/11-04/17	469,200株	約8.49億円	20.40%	1,670円～1,810円	1,810円	3,780円	+108.83%

公募株数	300,000株
公募株引受証券	SBI証券みずほ証券岡三証券極東証券岩井コスモ証券藍澤證券東洋証券エイチエス証券
売出株数	108,000株
売出株引受証券	SBI証券
オーバーアロットメント	61,200株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
3,780 (13:33)	4,095 (13:36)	3,080 (14:50)	3,080 (15:00)	1,161,100	約41.55億円

3,780円で初値成立。公開価格の約2.08倍。
終値は、3,080円。初値▲700円：▲18.51%　

　

EPSは、115.11円。
初値でのPERは、32.84倍。最高値でのPERは、35.37倍。終値では、26.76倍。
代行系サービス業は、PER:25倍近辺まで上昇する傾向があり、それを上回る値動きか。
終値でのPERは、26.76倍。適正範囲にあるか。

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大手初値予想会社の初値予想

◎3,500円～4,000円、4,000円
◎4,000円～5,000円、5,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,810円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,165円、更新値幅 91円
※下限方向
　　　　下限値段：1,358円
※注文受付価格の範囲
　　　　453円　以上　7,240円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

【セカンダリ展開予想】
東証JQS：サービス業：6億～10億円では、初値▲2%～▲17%(平均▲8%)程度の下押しもあるか。
PER：30倍～60倍　3,450円～6,900円　あたりの値動きになるか。

公開価格と抽選結果

公開価格は、1,810円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SBI証券・・・落選×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆岡三オンライン証券・・・落選
◆エイチエス証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、46.92万株。当選は、確率的には厳しい状況です。
代行系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

ブックビルディング購入申込み状況

上場株数：46.92万株：OR:20.40%は、問題の無いレベル。
吸収金額：8.49億円は、東証JQSでは、小型であり問題ないレベル。
経常利益：3.38億円、純利益：2.30億円と利益面では、問題ないレベル。
売上高は、直近3年間で2.15倍に増加。営業利益率は、約7.23%。稼ぐ力は、普通か。

需給面・利益面でも問題ないため、全力でBBに申し込むのみです。

仮条件

仮条件：下限：1,670円～上限：1,810円
想定価格は、1,620円。
代行系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　SBI証券は、1,810円：+190円：+11.72%　超強気設定としてきました。

上場規模・需給状況(発表直後)

オファリングレシオ（OA含む）は、20.40%。標準的か。
想定吸収金額は、約8.49億円。東証JQS　としては、小型か。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (平成30年7月25日まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：115.11円、PER：14.07
代行系サービス業での初値平均PERは、約25倍前後。やや割安感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,800円

OR：20.40%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：8.49億円　⇒強気
公開株数：46.92万株　⇒強気
市場テーマ性(営業代行・NHK)　⇒やや弱気
単独上場　⇒強気