【初値成立】和心(9271)【4,555円:+2,855円：+167.94%】高値：4,600円、安値：3,950円、終値：4,545円 PER:57倍の攻防へ

2018/3/30 15:59:30

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/29	03/13-03/19	464,600株	約7.89億円	16.86%	1,620円～1,700円	1,700円	4,555円	+167.94%

公募株数	290,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券野村證券極東証券マネックス証券エース証券エイチエス証券
売出株数	114,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
オーバーアロットメント	60,600株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
4,555 (09:32)	4,600 (09:32)	3,950 (10:24)	4,545 (15:00)	734,100	約32.47億円

4,555円で初値成立。公開価格の約2.67倍。
終値は、4,545円。初値▲10円：▲0.2%　

　

EPSは、79.55円。
初値でのPERは、57.26倍。最高値でのPERは、57.83倍。終値では、57.13倍。
和もの系小売業では、PER:18倍近辺まで上昇する傾向があり、それを上回る値動きか。
終値でのPERは、57.13倍。割高感があるか。

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大手初値予想会社の初値予想

◎3,400円～4,000円、3,900円、4,500円
◎4,000円～5,000円、4,000円、4,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約16.64万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場2日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　 3,910円（03/29最終気配値）
※上限方向
　　　　上限値段：9,000円、更新値幅 200円
※下限方向
　　　　下限値段：2,933円
※注文受付価格の範囲
　　　　978円　以上　15,640円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

【新規上場1日目】
※板中心値段
　　　　 1,700円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,910円、更新値幅 85円
※下限方向
　　　　下限値段：1,275円
※注文受付価格の範囲
　　　　425円　以上　6,800円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

【セカンダリ展開予想】
ORは約17%と低いか。初値後は揉み合いとなるか。
吸収金額が約8億円と小さいため、初値直後の揉み合いは短いか。

マザーズ：小売業：5億～9億では、初値▲3%～▲16%程度の下押しもあるか。
PER：40倍～70倍　3,100円～5,500円　あたりの値動きになるか。

公開価格と抽選結果

公開価格は、1,700円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆野村NC・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆エイチエス証券・・・落選

公開数(OA含)は、46.46万株。当選は、確率的には絶望的な状況です。
和もの系小売業は、それなりに人気があるセクターでもあり、すべて落選となりました。

仮条件

仮条件：下限：1,620円～上限：1,700円
想定価格は、1,620円。
和もの系小売業は、それなりに人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　SMBC日興証券は、1,700円：+80円：+4.93%　ちょっぴり強気設定としてきました。

ブックビルディング購入申込み状況

上場株数：46.46万株：OR:16.86%は、問題ないレベル。
吸収金額：7.89億円は、マザーズでは小型で、問題ないレベル。
経常利益：3.40億円、純利益：2.13億円と利益面でも、問題ないレベル。

需給面・利益面でも良好であり、全力でBBに申し込むのみです。

SMBC日興証券での17日での受付番号は44,000台。BBの積み上がり具合に勢いがある様子です。

上場規模・需給状況(発表直後)

オファリングレシオ（OA含む）は、16.86%。やや低いか。
想定吸収金額は、約7.52億円。マザーズ　としては、小型か。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (平成30年9月24日まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：79.55円、PER：21.37
和もの系小売業での初値平均PERは、約18倍前後。やや割高感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　4,500円

OR：16.86%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：7.89億円　⇒やや強気
公開株数：46.46万株　⇒強気
市場テーマ性(和物販売・着物レンタル)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立