【IPO初値予想:PER】ポエック(9264):東証JQS：卸売業 上場規模・企業情報・業績推移・財務(ROE他)・配当・ロックアップ他 環境・エネルギー関連機器、動力・重機関連機器及び防災・安全関連機器の製造・販売ほか
| 上場日 | BB期間 | 公開株数 | 吸収金額(OA含) | OR | 仮条件 | 公開価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 11/28 | 11/9-11/15 | 320,000株 | 約3.55億円 | 31.43% | 11/8決定 | 11/16決定 | ---円 | --% |
| 公募株数 | 320,000株 | 公募株の引受株数は、11/8 に決定予定 |
| 公募株引受証券 | 野村證券 みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券 SMBCフレンド証券 岩井コスモ証券 香川証券 ひろぎん証券 |
|
| 売出株数 | 142,000株 | |
| 売出株引受証券 | 野村證券 | |
| オーバーアロットメント | 69,300株 | |
| OA引受証券 | 野村證券 |
上場規模(需給状況)
オファリングレシオ（OA含む）は、31.48%。
適正とされる 20%±5% の範囲を上回るか。
2001年以降、東証JQS：卸売業 OR：28%～34% ⇒ 5勝1敗 勝率：0.833。
公開株数は、約53.13万株。東証JQS：卸売業 としては、平均の 約0.68倍 の規模か。
想定吸収金額は、約3.56億円。東証JQS：卸売業 としては、平均の 約0.35倍 の規模か。
東証JQS：卸売業 案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。
東証JQS：卸売業での吸収金額：1億～6億円は、2001年以降、2勝0敗か。
ベンチャーキャピタル(VC)の状況
| VC関連の存在数 | 4 |
| 合計所有割合 | 5.33% （計90,000株) |
| 今回の売出における放出株数 | 0株 |
| VC保有の残株数 | 90,000株 （ロックアップの対象:90,000株) （ロックアップの対象外:-,-株) （対象期間:平成30年2月25日まで) （解除条件:発行価格の1.5倍以上) （想定解除価格:1,005円) |
ロックアップの状況
※売却
| 期間 | 90日間 平成30年2月25日まで |
| 解除条件 | 発行価格の1.5倍 |
| 想定解除株価 | 1,005円 |
親引け
従業員持ち株会に対して、23,100株を要請予定。
配当
32.21円を予定。
株主優待
記載なし。
業績実績
| 事業年度 | 売上高 (億円) |
前年比(%) | 営業利益 (億円) |
前年比(%) | 経常利益 (億円) |
前年比(%) | 純利益 (億円) |
前年比(%) |
| 平成28年8月期 | 54.07 | 2.59 | 1.84 | 1.06 | ||||
| 平成29年8月期 | 49.42 | ▲8.6 | 4.29 | +65.6 | 1.83 | ▲0.5 | 1.43 | +34.9 |
| 平成30年8月期 | 53.99 | +9.2 | 2.02 | ▲52.9 | 1.72 | ▲6.0 | 1.08 | ▲24.5 |
直近3年で売上高は、▲0.1%。経常利益は、▲6.5%。
環境・エネルギー関連機器(ポンプ・攪拌機)、動力・重機関連機器(船舶用エンジン台板)、防災・安全関連機器(加圧送水装置)の製造・販売を展開。コア事業である水処理機器の設置販売、「プレート＆シェル熱交換器」及びスプリンクラー消火装置「ナイアス」等の自社商品の製造販売にかかる営業展開に注力。船舶用関係機器及びプラント関係機器の受託製造等については、営業基盤の強化・育成を図ることで事業の安定化を推進中。
環境・エネルギー関連機器(ポンプ・攪拌機)、動力・重機関連機器(船舶用エンジン台板)、防災・安全関連機器(加圧送水装置)の製造・販売を展開。コア事業である水処理機器の設置販売、「プレート＆シェル熱交換器」及びスプリンクラー消火装置「ナイアス」等の自社商品の製造販売にかかる営業展開に注力。船舶用関係機器及びプラント関係機器の受託製造等については、営業基盤の強化・育成を図ることで事業の安定化を推進中。
EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
＜株価＝想定価格と仮定＞
| 事業年度 | 予想EPS | 予想PER |
| 平成28年8月期 | 78.00円 | 8.59 |
| 平成29年8月期 | 85.25円 | 7.86 |
| 平成30年8月期 | 67.47円 | 9.93 |
工業系卸売業での初値平均PERは、約13倍前後。少しだけ割安感があるか。
財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)
※29期については、平成29年8月までの数字。
| 財務指標 | 27期 | 28期 | 29期 | |||
| ＲＯＡ | 1.88% | 1.49% | 2.02% | |||
| ＲＯＥ | 15.91% | 14.62% | 16.31% | |||
| 売上高利益率 | 2.29% | 1.97% | 2.91% | |||
| 粗利 | 21.04% | 20.36% | 19.68% | |||
| 当座比率 | 90.88% | 112.11% | 優 | 111.99% | 優 | |
| 自己資本比率 | 11.79% | 10.17% | 12.38% | |||
| 有利子負債月商比率 | 5.48 | 12.50 | 12.80 | |||
| 安全余裕率 | 15.69% | 23.58% | 13.32% | |||
粗利は10%台後半。業種的には、標準的か。安全余裕率、売上高利益率も平均的な数値か。有利子負債が、やや多いか。
事業系統図
IPO初値予想まとめ 需給状況・EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
想定吸収金額は、約3.56億円。
東証JQS：卸売業 案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。
オファリングレシオ(OR)は、31.48% であり標準的な割合を上回るか。
初値の高騰及びセカンダリに対する期待は、無いか。
想定価格：670円、EPS：67.47円として
＜想定価格＝公開価格の場合＞
【2001年以降：東証JQS：卸売業：吸収金額 1億円～6億円】
初値/公開価格：0.92倍～2.72倍 ⇒ 616円 ～ 1,820円
初値でのPER：5.06倍～59.98倍 ⇒ 340円 ～ 4,040円
初値は、PER：13倍 ⇒ 880円 が ひとつの目安となるか。
東証JQS：卸売業 案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。
オファリングレシオ(OR)は、31.48% であり標準的な割合を上回るか。
初値の高騰及びセカンダリに対する期待は、無いか。
想定価格：670円、EPS：67.47円として
＜想定価格＝公開価格の場合＞
【2001年以降：東証JQS：卸売業：吸収金額 1億円～6億円】
初値/公開価格：0.92倍～2.72倍 ⇒ 616円 ～ 1,820円
初値でのPER：5.06倍～59.98倍 ⇒ 340円 ～ 4,040円
初値は、PER：13倍 ⇒ 880円 が ひとつの目安となるか。
【個人的な初値予想】 880円
投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。
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