【大化け急騰!? IPO初値予想:PER】LIXILビバ(3564):東証未定:小売業 上場規模・企業情報・業績推移・財務(ROE他)・配当・ロックアップ他 住宅設備機器等の総合小売業及び住宅リフォーム等の事業
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上場規模(需給状況)
オファリングレシオ(OA含む)は、48.99%。
適正とされる 20%±5% の範囲を上回るか。
2001年以降、東証1部:小売業 OR:40%以上 ⇒ -勝-敗 勝率:-.-。
OR:48.99%は、東証1部:小売業では2001年以降最高値となるか。
公開株数は、約2191.00万株。東証1部:小売業 としては、平均の 約0.93倍 の規模か。
想定吸収金額は、約464.49億円。東証1部:小売業 としては、平均の 約1.12倍 の規模か。
東証1部:小売業 案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。
吸収金額:約464.49億円は、東証1部:小売業では、すかいらーく(3197)、アルペン(3028)に次ぐ規模か。同業種のジョイフル本田(3191)は、吸収金額:約111億円で公開価格割れスタート。
ベンチャーキャピタル(VC)の状況
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ロックアップの状況
※売却
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※発行等
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親引け
記載無し。配当
41.00円の見込み。
株主優待
記載なし。
業績実績
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直近3年で売上高は、約6.3%増。経常利益は、+8.5%の見込み。リフォーム関連商材が伸長も、季節商品や工事を伴うリフォームサービスの不振により既存店では微減。新規出店としては、NVH(ニュービバホーム)の足立神明店(東京都)とSVH(スーパービバホーム)の西川越店(埼玉県)を出店し、計87店舗へ。首都圏でドミナント戦略を展開。
EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
<株価=想定価格と仮定>
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ホームセンター系小売業の初値での平均PERは、約7倍前後。割安感は無いか。
財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)
※25期については、平成28年12月までの数字。
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粗利は約30%台前半。ホームセンター系小売業としては平均的な数値か。売上高比率・安全余裕率も業種的には平均的か。有利子負債は、約580億円存在。
事業系統図
IPO初値予想まとめ 需給状況・EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
想定吸収金額は、約464.49億円。
東証1部:小売業 案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。
オファリングレシオ(OR)は、48.99% であり標準的な割合を上回るか。
初値の高騰及びセカンダリに対する期待は、出来無いか。
想定価格:2,120円、EPS:162.25円として
<想定価格=公開価格の場合>
【2001年以降:東証1部:小売業:吸収金額 250億円~550億円】
初値/公開価格:0.95倍~1.05倍 ⇒ 2,010円 ~ 2,220円
初値でのPER:13.89倍~22.55倍 ⇒ 2,200円 ~ 3,650円
初値は、PER:12倍 ⇒ 1,950円 が ひとつの目安となるか。
東証1部:小売業 案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。
オファリングレシオ(OR)は、48.99% であり標準的な割合を上回るか。
初値の高騰及びセカンダリに対する期待は、出来無いか。
想定価格:2,120円、EPS:162.25円として
<想定価格=公開価格の場合>
【2001年以降:東証1部:小売業:吸収金額 250億円~550億円】
初値/公開価格:0.95倍~1.05倍 ⇒ 2,010円 ~ 2,220円
初値でのPER:13.89倍~22.55倍 ⇒ 2,200円 ~ 3,650円
初値は、PER:12倍 ⇒ 1,950円 が ひとつの目安となるか。
2010年以降東証1部における吸収金額350億円~550億円は、0勝5敗2分けと極端に負けが込んでいるか。また外資絡みではないものの再上場案件であり、さらには親子上場案件という側面も。また、ホームセンター系小売業での初値PERは高くても約10倍前後であることから、想定価格:2,120円でのPER:約13倍は割安感もあまり無いか。
【個人的な初値予想】 1,950円
投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。
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