【大化け急騰!? IPO初値予想:PER】オロ(3983):マザーズ:情報通信 上場規模・企業情報・業績推移・財務(ROE他)・配当・ロックアップ他 目論見書感想 自社開発ERPパッケージソフトウェア(ZAC Enterprise)の提供・保守等
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上場規模(需給状況)
オファリングレシオ（OA含む）は、28.75%。
適正とされる 20%±5% の範囲内か。
2001年以降、マザーズ：情報通信 OR：26%～32% ⇒ 26勝3敗 勝率：0.896。
公開株数は、約115.00万株。マザーズ：情報通信 としては、平均の 約1.23倍 の規模か。
想定吸収金額は、約22.19億円。マザーズ：情報通信 としては、平均の 約1.33倍 の規模か。
マザーズ：情報通信 案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。
マザーズで吸収金額20億以上は、中型案件か。ただし、情報通信では負けが無いか。
ベンチャーキャピタル(VC)の状況
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ロックアップの状況
※売却
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※発行等
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親引け
従業員持株会に対して、39,200株を上限に要請予定。
配当
未定。
株主優待
記載なし。
業績実績
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直近3年で売上高は、約20.6%増。経常利益は、▲1.9%の見込み。主力のクラウドERP「ZAC Enterprise」において顧客数の拡大とともに保守売上が伸長するとともに、既存顧客からの追加ライセンス売上が好調に推移。
EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
＜株価＝想定価格と仮定＞
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ワークフロー系情報通信の初値での平均PERは、約50倍前後。割安感はあるか。
財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)
※19期については、平成28年12月までの数字。
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粗利は約50%。情報通信としては少し低いか。ただ、売上高比率、安全余裕率などは高く財務指標は良好。有利子負債も存在せず。
事業系統図
IPO初値予想まとめ 需給状況・EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
想定吸収金額は、約21.19億円。
マザーズ：情報通信 案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。
オファリングレシオ(OR)は、28.75% であり標準的な割合を上回るか。
初値の高騰及びセカンダリに対する期待は、あまり期待でき無いか。
想定価格：1,930円、EPS：121.77円として
＜想定価格＝公開価格の場合＞
【2014年以降：マザーズ：情報通信：吸収金額 15億～30億】
初値/公開価格：0.85倍～4.42倍 ⇒ 1,640円 ～ 8,530円
初値でのPER：15.38倍～230.61倍 ⇒ 1,870円 ～ 28,080円
初値は、PER：40倍 ⇒ 4,800円 が ひとつの目安となるか。
マザーズ：情報通信 案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。
オファリングレシオ(OR)は、28.75% であり標準的な割合を上回るか。
初値の高騰及びセカンダリに対する期待は、あまり期待でき無いか。
想定価格：1,930円、EPS：121.77円として
＜想定価格＝公開価格の場合＞
【2014年以降：マザーズ：情報通信：吸収金額 15億～30億】
初値/公開価格：0.85倍～4.42倍 ⇒ 1,640円 ～ 8,530円
初値でのPER：15.38倍～230.61倍 ⇒ 1,870円 ～ 28,080円
初値は、PER：40倍 ⇒ 4,800円 が ひとつの目安となるか。
吸収金額がやや大きいのは、初値高騰にはマイナスか。たた、VCが存在しないので初値形成後の上抜け期待もあるか。
【個人的な初値予想】4,800円
投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。
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