チェンジ（3962）初値予想とIPO分析 | 人気IPOの主幹事はSBI証券だ！

2016/9/8 10:32:51

SBI証券（主幹事）　　　　　←SBI証券でIPOをはじめる3つのポイントはこれだ
マネックス証券　　　　　　←完全抽選なので皆に当選チャンスあり！
みずほ証券
ＳＭＢＣ日興証券
エース証券
藍澤證券
ＳＭＢＣフレンド証券
極東証券
東海東京証券　　　　　←東海東京証券のIPO抽選ルール詳細
東洋証券

仮条件上限が想定価格より50円引上げられ1200円となりました。
吸収金額はややアップの5.88億円となります。
かなり軽量級なIPOになり、ベンチャーキャピタル保有も無く需給は良いと考えられます。

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↑クリックで拡大します　　　　　　　カブドットコム証券はIPOと株主優待で使える

新しいIT技術を活かし、日本企業の変革を促す事業を「NEW-ITトランスフォーメーション
事業」を展開している企業になります。
モバイルやIoT、クラウドやビッグデータ／アナリティクスなどIPOでは人気のキーワードが
出てきており、ITど真ん中銘柄だと思われます。

また主益構造が法人となっており、安定性が見込まれます。
（運輸、金融、製造、建設、流通、官公庁などの大手企業にライブラリを提供）
一度導入してしまえば、OSアップデートによるアプリケーション改修、ライセンス更新、
定期実施する階層別のトレーニング等により、継続的な契約が見込まれます。

【トレーダーズ・ウェブ】
2015年9月期の連結売上高構成比は、Mobile & Sensing Application 30.7％、Enterprise Security & Infrastructure 13.5％、Analytics & IoT 4.6％、Next Learning Experience 45.1％、Research & Development 6.1％

チェンジ初値予想2700円

【幹事配分】
SBI証券（主幹事）416,500株　　　　　←SBI証券でIPOをはじめる3つのポイントはこれだ
マネックス証券　14,700株　　　　←今回は申込忘れが無いように！
みずほ証券　14,700株
ＳＭＢＣ日興証券9,800株
エース証券　9,800株
藍澤證券　4,900株
ＳＭＢＣフレンド証券4,900株
極東証券4,900株
東海東京証券 4,900株
東洋証券　　4,900株

チェンジIPO幹事配分結果

※完全抽選枠を調べてみました

【業績等の概要】　平成26年10月1日～平成27年9月30日
売上高は1,400,138千円（前事業年度は711,176千円）
経常利益は137,670千円（前事業年度は74,053千円）
当期純利益は82,817千円（前事業年度は43,082千円）

第14期第3四半期累計期間（平成27年10月1日～平成28年6月30日）
売上高は1,037,628千円
経常利益は144,197千円
四半期純利益は93,781千円

【類似企業】
ブレインパッド（3655）PER37.69倍
ＪＩＧ－ＳＡＷ（3914）PER195.76倍
ＡＬＢＥＲＴ（3906）PER-倍
テラスカイ（3915）PER108.89倍

ロックアップ期間は180日となり、ロックアップ解除倍率の記載はありません。
ベンチャーキャピタル出資が無く需給は良好でしょう。
ストックオプション総数は479,700株存在しており、直近では平成28年9月26日から
323,100株が行使対象になります（発行価格67円と低い点が気がかり）
配当や株主優待の設定はありません。
⇒　チェンジ（3962）IPOが新規上場承認

その他、訂正有価証券届出書によると、上場前の第三者割当等による募集株式等の
割当等に関し、Jun EmiとJIG-SAW株式会社にも割当てを受けた日から上場日以後6か
月間を経過する日（半年間のロックアップ）が付与されていました。

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EPS39.5を基にPERを算出すると約30.38倍となります。
高PER業種のため上値はありそうです！
業績は増収増益となり、2016年9月単独では売上8.5％増、経常利益24％増を見込んでいます。
時価総額は約38億円規模になります。
新規承認時よりも評価が高くなっている点はIPO愛好家として嬉しいが、初値買いがどの程度
あるのかが焦点になりそうです。

主幹事SBI証券の場合には、売り急ぐ投資家が多く初値上昇を抑えてしまう可能性もあり、
懸念材料となります。ストックオプション発行価格67円という数値も気になります。
また、オーバーアロットメント無し案件は久しぶりなので、この辺りがどうなるかでしょう。
主幹事の腕の見せ所でしょう