【気配運用｜リニューアブル・ジャパン(9522)】上限:4,140円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/12/21 13:06:07

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/22	1720～1800	12/07-12/13	525.66万株	約94.61億円	18.50%	1800	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.50%。少し低いか。
想定吸収金額は、約94.61億円。マザーズとしては、大型か。
全市場：電気ガス業：50億円～300億円：OR：30%～50%での平均初値は、公開価格の約1.02倍。需給から予想される初値は、1,750円。

想定時価総額は、約511.42憶円。マザーズとしては、大型か。
全市場：電気ガス業：130億円～600憶円での平均初値は、公開価格の約1.26倍。時価総額から予想される初値は、2,100円。

公募株数	2,600,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券みずほ証券野村證券三菱UFJMS証券岡三証券
売出株数	1,971,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	685,600株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

12/21決定見込み。

大手初値予想

◎1,600円～2,100円
◎1,500円～2,000円
◎1,700円～1,800円
◎1,800円～1,900円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,800円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,140円、更新値幅 90円
※下限方向
　　　　下限値段：1,350円
※注文受付価格の範囲
　　　　450円　以上　7,200円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,700円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

証券番号　企業名営業利益率 PER　成長率
1407 　ウエストHD 12.79% 32.7倍　1.47倍
2337 　いちご 15.75% 20.3倍　0.73倍
3266 　ファンドクリG 10.45% 20.6倍　1.39倍
3498 　霞ヶ関キャ 10.00% 20.1倍　2.31倍
5074 　テスＨＤ 16.47% 31倍　1.05倍
9514 　EF-ON 19.38% 6.4倍　1.31倍
9517 　イーレックス 7.19% 19.8倍　1.79倍
9519 　レノバ 15.67% 71倍　1.54倍

類似企業の営業利益率平均は、13.46%。
成長率は、1.45倍。
PERは、27.73倍。
時価総額/売上高は、3.000。

リニューアブル・ジャパン(9522)は、営業利益率：13.46%。
成長率：0.74倍。
EPS：19.58円。PER：91.93倍。
時価総額/売上高：3.322。

営業利益率は、類似企業を同程度か。
初値高騰のアシストは、少し期待出来るか。

成長率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

PERには、割高感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、大型か。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、1,600円には届くか。
セカンダリは、2,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：19.58円、PER：91.93倍
発電所系電気ガス業での初値PERは、10倍～110倍。
PERから予想される初値は、190円～2,090円。
平均PERは、約28倍。予想される初値は、530円。

営業利益率は、13.46%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、0.74倍。低いか。
時価総額/売上高は、3.322。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,750円

OR：18.50%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：94.62億円　⇒弱気
公開株数：525.66万株　⇒やや弱気
営業利益率：13.46%　⇒少し強気
EPS：19.58円、PER：91.93倍　⇒弱気
時価総額/売上高：3.322　⇒中立
市場テーマ性(太陽光発電)　⇒中立
6社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、やや低いか。公開株数は、やや多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、やや厳しいか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、低いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。

VCは、３つ。
売出後残株は、250.00万株。
約8.80%占有。

BBは、見送りでも良さそうか。

需給による初値予想は、1,900円。
PERによる初値予想は、530円。