【BB参加判断｜IPO新規上場】Green Earth Institute(9212)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/10 9:52:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/24	1060～1160	12/08-12/14	441.62万株	約51.22億円	43.89%	12/15決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、43.89%。高いか。
想定吸収金額は、約51.22億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：42億円～52億円：OR30%～60%での平均初値は、公開価格の約1.02倍。需給から予想される初値は、1,080円。

想定時価総額は、約116.73憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：90億円～130憶円での平均初値は、公開価格の約1.36倍。時価総額から予想される初値は、1,400円。

公募株数	940,000株	売出株数は、12/15に決定予定
公募株引受証券	みずほ証券
売出株数	2,900,000株
売出株引受証券	みずほ証券大和証券 SBI証券 SMBC日興証券ちばぎん証券
OA	576,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/24決定見込み。

大手初値予想

◎1,000円～1,200円
◎1,100円～1,400円
◎1,100円～1,200円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2802 　味の素 9.44% 27.4倍　0.95倍
2929 　ファーマフーズ 9.52% 16.1倍　3.95倍
2931 　ユーグレナ -13.57% 倍　0.88倍
4531 　有機薬 3.00% 33.8倍　1.12倍

類似企業の営業利益率平均は、7.32%。
成長率は、1.73倍。
PERは、25.76倍。
時価総額/売上高は、2.375。

Green Earth Institute(9212)は、営業利益率：0.36%。
成長率：2.52倍。
EPS：7.71円。PER：150.45倍。
時価総額/売上高：13.863。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、資金力に余裕があれば、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：7.71円、PER：150.45倍
バイオ系サービス業での初値PERは、30倍～200倍。
PERから予想される初値は、210円～1400円。
平均PERは、約78倍。予想される初値は、540円。

営業利益率は、0.36%。低いか。
直近3年間の成長率は、2.52倍。高いか。
時価総額/売上高は、13.863。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　1,100円

OR：43.89%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：51.22億円　⇒弱気
公開株数：441.62万株　⇒中立
営業利益率：0.36%　⇒弱気
EPS：7.71円、PER：150.45倍　⇒弱気
時価総額/売上高：13.863　⇒弱気
市場テーマ性(バイオ・環境)　⇒少し強気
7社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、ギリギリ感というよりは、やや厳しいか。

営業利益率は、低いか。
成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

かろうじて黒字上場か。

VCは、12つ。
売出後残株は、185.78万株。
約18.46%占有。

BBは、見送りでも良さそうか。
資金に余裕があれば、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
いずれにせよ、バイオベンチャーは、宝くじなので3年ぐらいは握りしめる圧力が必要となるか。

需給による初値予想は、1,240円。
PERによる初値予想は、540円。