【気配運用｜Ｐｈｏｔｏｓｙｎｔｈ(4379)】上限:3,450円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/11/4 13:12:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/05	1250円～1500	10/20-10/26	726.02万株	約108.90億円	47.65%	1500	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、47.65%。高いか。
想定吸収金額は、約108.90億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：90億円～150億円：OR：25%～90%での平均初値は、公開価格の約1.23倍。需給から予想される初値は、1,800円。

想定時価総額は、約228.53憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：180億円～300憶円での平均初値は、公開価格の約1.54倍。時価総額から予想される初値は、2,300円。

公募株数	700,000株
公募株引受証券	大和証券
売出株数	国内：3,596,700株海外：2,016,600株
売出株引受証券	大和証券クレディスイス証券みずほ証券 SBI証券いちよし証券
OA	946,900株
OA引受証券	大和証券

初値形成

11/05決定見込み。

大手初値予想

◎1,800円～2,500円
◎1,600円～2,100円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,500円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,450円、更新値幅 75円
※下限方向
　　　　下限値段：1.125円
※注文受付価格の範囲
　　　　375円　以上　6,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,250円の見込み

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3434 　アルファCo 2.96% 12.1倍　0.9倍
6436 　アマノ 10.42% 22.9倍　0.9倍
6501 　日立 7.45% 12.1倍　1.11倍
6701 　ＮＥＣ 4.00% 23.3倍　0.97倍
6758 　ソニーＧ 10.51% 23.6倍　1.2倍
9735 　セコム 13.26% 19.7倍　0.99倍

類似企業の営業利益率平均は、8.10%。
成長率は、1.01倍。
PERは、18.95倍。
時価総額/売上高は、1.119。

Ｐｈｏｔｏｓｙｎｔｈ(4379)は、営業利益率：判定不能。
成長率：1.94倍。
EPS：▲77.04円。PER：判定不能。
時価総額/売上高：15.124。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いあるか。

時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、1,700円には届くか。
セカンダリは、2,100円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲77.04円、PER：判定不能。
IoTクラウド系情報通信での初値PERは、20倍～80倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約44倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、判定不能。低いか。
直近3年間の成長率は、1.94倍。高いか。
時価総額/売上高は、15.124。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　1,800円

OR：47.65%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：108.90億円　⇒弱気
公開株数：726.02万株　⇒やや弱気
営業利益率：-.-%　⇒弱気
EPS：▲77.04円、PER：判定不能　⇒弱気
時価総額/売上高：15.124　⇒弱気
市場テーマ性(IoT・クラウド認証)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、やや多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、ギリギリなんとかなりそうか。

営業利益率は、低いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

赤字上場か。

VCは、15つ。
721.01万株：約47.32%占有。

売出後残株は、244.35万株：約16.04%。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、2,000円。
PERによる初値予想は、判定不能。